周报摘要:
本周市场回顾:上周电力设备行业板块上涨0.5%,同期沪深300 指数下跌0.5%,电力设备行业相对沪深300 指数跑赢1.1 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备行业上周涨跌幅在中信29 个板块中位列第6,总体表现强势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中光伏发电指数上涨26.0%,风电指数下跌4.1%,核电指数下跌7.7%,一次设备指数上涨1.7%,二次设备指数上涨4%。股价涨幅前五的分别为爱康科技、当升科技、好利来、麦迪电气、合康变频。股价跌幅前五名分别为卧龙电气、金雷风电、杭电股份、林洋能源、四方股份。
本周行业热点:
新补贴方案曝光,新能源推广目录将重审。4 月29 日四部委联合发布《关于2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》,补贴范围扩大至全国,而且退坡速度加快,2017-2018 年的补贴在2016 年基础上下降20%,2019-2020 年在2016 年基础上下降40%。调整“吨百公里电耗”变身分段百公里耗电要求。避免企业单一追逐续航里程的延长,转向综合性能的提升。乘用车补贴微调,商用车大改,新能源车型面临更严格、细化的技术要求。6 米<车长≤8 米客车补助标准为按照标准车0.3倍给予补贴,8 米<车长≤10 米客车补助调整为0.6 倍。
充电桩:国网2016 年电源项目第二次物资招标中标结果公示,6600 多套直流充电桩中标企业包括国电南瑞3 个包、国网系仍是中标赢家,另外民企中游中恒电气、和顺电气、奥特迅等公司中标。
投资策略及重点推荐:新能源汽车新补贴标准出炉将加速车企对车辆性能的综合优化提升,补贴减少及技术提升有利于引导新能源汽车进入良性发展通道,另外依旧维持充电桩是贯穿全年的主题投资兼成长兑现标的的判断。国网第一批充电桩招标公示,第二批充电桩招标已于29 日启动,共计20 个包。其次是受政策持续催化,多地政府加大对充电桩建设力度,北京、上海、浙江等城市的规划量达到30 万以上。充电设备的实际需求强烈,我们判断2016 年可实现55 万辆的销量,车桩比仍将持续拉动需求,同时基于对新能源专用车和乘用车放量,专用领域的充电桩利用率有望大幅提升,加速充电运营的投资回收。为此我们推荐具备技术积淀及中标经验的中恒电气,看好发力充电桩运营、积极开拓车企合作的特锐德公司。上周推荐的投资组合收益率为-0.5%,跑输电力设备行业指数1 个百分点。我们下周推荐投资组合为中恒电气40%、特锐德40%、首航节能20%。
风险提示:推广不达预期。