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业持续高景气，偏好收入高增长，精选赛道贡献真正收益。
宏观
        实体经济观察：经济走弱，价格新高。4  月制造业PMI  小幅回落，需求、生产、库存下滑，但价格创新高。行业数据也表明经济复苏再度放缓，而国际大宗和国内生资价格均持续飙涨。4  月底政治局会议在强调继续实行稳健货币政策的同时，也提出要关注物价变化。历史经验表明，在经济下行、通胀上升的“类滞胀”时期，抗通胀的实物资产成为保值首选，“黄金+商品”仍是最佳组合。能源和农产品有望因供给收缩价格持续上涨，是商品中的首选。