从3  月底开始，5  年国债期货的波动基本上10  年持平，甚至偶尔大于10  年，这令投资者出现了一些不解，而且在跨品种策略设计上似乎也需要调整；
        之所以出现这的情况，可以从2  月至4  月5  年现货波动大于10  年、10  年国债期货合约CTD  券发生切换、市场情绪变化等角度去理解。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        而且，从成因来看，这样的变化，其实应该是暂时的。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        T  合约波动大于TF  是常态，后期随着曲线变化趋势回归、市场情绪企稳，T  的波动应该会重新明显大于TF,当然，如果CTD  券再发生变化，可能加速这样的变化趋势。由于1609  逐渐成为主力合约，关注点也应该从1606  切换到1609.