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研究报告:兴业证券-期权水晶球:投资者情绪转暖,水晶球看涨后市-160503

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-05 14:23:32
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,于明明
研报出处: 兴业证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 408 KB 分享者: kam****my 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市场回顾:水晶球指数对周二(2016.5.3)标的走势持中性偏谨慎预期,数据显示虚值认购期权隐含波动率斜率处于历史较低位置,投资者买入情绪不高,整体情绪处于偏谨慎态度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从周一标的走势看,50  指数走势稳健,平开高走,午盘时最高涨幅超过1.5%,午后涨幅稍微缩窄,最终标的全天上涨1.12%,50  指数上涨1.07%,标的表现略超水晶球指数预期,期权投资者情绪有所转暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        短期预判:截止到周二市场收盘,兴业期权水晶球择时指数的分数转为6分(满分10  分),期权市场数据表明认沽认购期权隐含波动率价差出现明显收窄,同时波动率风险溢价也转入安全区域,可以看到市场隐含波动率指数继续大幅下降,市场避险需求较低,整体来看投资者情绪有所转暖,小明对标的后市短期走势持中性偏乐观预期。
        市场短评:回顾A  股近期走势,指数近日出现了放量上涨,投资者情绪也有所改善,我们认为跨市场风险因素的逐步改善是市场选择上行的重要保障。从衍生品市场可以看到,周二投资者情绪跟随指数上涨而明显改善,50  指数期货的基差明显收窄,而期权市场认沽期权隐含波动率也快速回落,小明认为伴随着投资者情绪的提升指数后市依然有上行空间。
        

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