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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-160503

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-05 12:12:57
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者:
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 1,005 KB 分享者: jl****p 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
  今日债券市场指数大幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)103.8159,上涨0.0586%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)170.8333,上涨0.1020%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.5528%,平均市值法到期收益率为3.3509%,平均市值法久期为3.8315。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
  今日利率债收益率整体下行,国债收益率曲线整体下行1-2BP。早盘国开新发1年期,招标收益率较低,续发3、5、7年期,招标收益率略低于前一日市场价格。截止日终,除个别期限外,政策性金融债曲线整体下行4-6BP,国开债曲线整体下行4-5BP。
  具体来看,3年期160003带动曲线对应期限下行1BP至2.58%;5年期160007带动曲线对应期限下行2BP至2.71%;7年期160006带动曲线对应期限下行1BP至2.95%;10年期160004带动曲线对应期限稳定在2.89%。
  国开债曲线整体下行,3年期160208带动曲线对应期限下行4BP至3.05%;5年期160206带动曲线对应期限下行4BP至3.29%;10年期160210带动曲线对应期限下行5BP至3.37%;20年期160205带动曲线对应期限下行1BP至3.98%。
  政策性金融债曲线整体下行,10年期160408带动曲线对应期限下行4BP至3.56%;15年期160409带动曲线对应期限下行1BP至3.97%。
  地方政府债方面,今日地方政府债AAA曲线2、6年期市场价格带动对应期限下行至2.66%、2.99%,4年期上行至2.93%。
  今日信用债收益率整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限下行7BP至2.75%,6M期限下行5BP至2.83%。中债中短期票据收益率曲线(AAA+)3年期下行5BP至3.38%,5年期下行约1BP至3.59%水平。
  今日城投债曲线收益率整体小幅下行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)2年期下行4BP至3.37%的水平。中债城投债收益率曲线(AA+)2、5年期下行1-3BP至3.61%和4.00%的水平。

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