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研究报告:招商银行-投资资讯基金篇,基金日报-160503

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-05 11:46:42
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 招商银行 研报页数: 76 页 推荐评级:
研报大小: 621 KB 分享者: hel****hh 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2016-05-03  证券时报报道,今年前4  月股市和债市表现动荡,公募基金表现分化很大,其中主动型股票基金平均跌幅达16.44%,纯债基金则因遭遇“黑色4  月”,同时有超过百只纯债基金收益为负,特别是33  只跌幅超过1%,另外,瞄准黄金、油气等大宗商品的QDII  产品表现出众,值得注意的是,打新基金中业绩领先的多只产品均出现单日净值急剧飙升的情形,原因是遭遇巨额赎回后赎回费计入资产中。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  今年前4  月,148  只主动股票型基金单位净值平均下跌了16.44%,基金分化十分明显,其中有4  只成立于去年四季度的产品业绩较好,分别为圆信永丰优加生活、嘉实环保低碳、工银文体产业和泓德战略转型等次新基金凭借较为稳健的建仓节奏,在今年前4  月取得了正回报,其余基金则全部告亏,特别是有3  只基金亏损超过30%,今年减亏压力甚大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  混合型基金现在是数量最多的基金类别,各类混合型基金总数已超过1000  只。前4  月,混合基金分化同样十分明显。10  只表现最好的混合基金前4  月收益率均在5%以上,这在今年这样的动荡市场下着实难得,前海开源金银珠宝以12.55%的净值增长率居首,主要是受益金价大涨刺激下,相关个股表现不俗。此外还有不少数量的混合基金取得了正收益。但是,跌幅较大的混合基金占比也较高,其中有273只前4  月跌幅超过20%,特别是有16  只混合基金跌幅超过30%,远超市场。  今年前4  月,有相当数量的绝对收益策略基金(以打新基金为主)在遭遇大比例净赎回之后,依靠赎回费计入,使资产净值飙升,成为今年以来最赚钱的基金群体,在别人家的基金跌的一塌糊涂的时候,这些基金在大口吃肉。潜伏那些机构占比高的打新基金成为一些投资者热捧的盈利模式。  保本基金方面,今年基金公司纷纷抢发该类产品,但好发不好做,多只基金前4  月亏损超过3%。  保本基金毫无疑问是股灾以来基金产品中的爆款,投资者对本金保护的强烈需求使得这类产品已经热卖了大半年。但股市和债市的双重大震荡使得保本基金陷入困境。  今年前4  月,92  只保本基金平均小幅亏损1.14%,一些基金实现了正收益,收益最高的新华阿里一号赚了1.67%,其他取得正收益的保本基金净值涨幅均在0.8%以下。大部分保本基金前4  月亏损,其中有25  只跌幅超过2%,跌幅最大的甚至超过10%,让人大跌眼镜。  一季度纯债基金表现不俗,但债市遭遇黑色4  月,使得纯债基金今年以来的收益大幅下滑,统计显示,300  余只纯债基金前4月平均收益为零。有近200  只取得正收益,但收益十分有限,只有29  只收益率超过了1%,表现最好的两只债基收益均在3%以上。同时有超过百只纯债基金收益告负,特别是33  只跌幅超过1%,表现最差的两只跌幅均超过10%。  前4  月遭遇股债双杀,二级债基前4  月总体表现惨淡。统计显示,140  只二级债基前4  月平均亏损2.25%,仅有25  只基金取得了正收益,其余全部告负,表现最好的工银瑞信双利债券单位净值上涨了2.53%,也是唯一一只收益超2%的二级债基。大部分二级债基亏损,其中有44  只亏损幅度超过3%。两只表现最差的基金亏损均超过10%。  而作为当前基金业规模最大的基金类别,货币市场基金今年以来收益逐步走低,但相比股债的悲惨表现,货币基金获得资金流入并不意外。统计显示,前4  月200  余只货币基金收益率只有0.85%,其中仅有19  只收益率超过了1%,最高的中欧滚钱宝收益率为1.2429%。目前多数货币基金七日年化回报在2.5%左右。虽然已经很低,但比活期利息还是有优势。  大宗商品基金强劲反弹前4  月海外市场同样出现较大动荡,而大宗商品市场的强劲超跌反弹成为最重要的正收益来源。  大宗商品基金也成为表现最好的QDII  基金类别,前4  月收益超10%的QDII  基金全部被大宗商品主题基金占据,其中中银全球资源单位净值大涨28.34%,成为收益冠军。上投全球天然资源以20.75%的涨幅紧随其后。黄金类、油气类基金净值也涨幅居前。而港股基金总体上依然表现不佳,占据跌幅榜前列。
        

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