投资要点:
1、 消费电子龙头力推,无线充电日趋成熟。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
15 年起,苹果三星等纷纷推出带有无线充电功能的智能终端,无线充电真的成熟了吗?我们认为这是毋庸置疑的,以Qi 标准为代表的电磁感应充电已经成熟。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、 2016-2019 年,消费电子无线充电迎来黄金三年。
2016 年Qi 标准将先后推广9W 和15W 的充电方案,其速度媲美有线快充,而随着终端成本的持续下降,我们认为其爆发时点在临近。另一方面,终端客户的态度也能验证这一趋势,我们认为未来的一年将见证支持无线充电终端雨后春笋般的涌现,发射设备也将跟随放量。预计无线充电市场将从2015 年20 亿美元增加到2019 年的110 亿美元,渗透率从7%提升到60%。
3、 电动汽车接力消费电子,构建无线充电下一个蓝海。
消费电子黄金成长的同时,电动汽车的壮大也将打开无线充电另一个蓝海,我们认为电磁感应将是电动汽车无线充电的主流方案。目前传统车厂、ICT 巨头和创业公司都纷纷涌入的现象,也能验证我们关于行业成长期的判断。
4、 投资逻辑:看好模组、材料弹性和优秀商业模式国内上市公司中,我们看好有望放量的模组制造标的立讯精密和硕贝德,另外上游材料的信维通信和顺络电子也具备较大的潜在弹性,都将充分受益于无线充电的浪潮。另外万安科技参股的Evtran,后者为tesla 提供无线充电底座,有望在国内合作推广。
有别于市场观点
我们强烈看好无线充电,率先提出无线充电迎来三年爆发增长的黄金期。
市场对于电磁感应和共振认识较为模糊,我们认为,短期消费电子仍然是电磁感应主流,但是中长期两种方式将并存;电动汽车领域我们看好电磁感应式无线充电。
我们判断未来一年支持无线充电终端将大面积涌现。
我们判断小众的INPOFI 存在爆发的机会。
风险提示:下游客户推广不及预期;无线充电安全事故