投资要点:
1. 4月二三线地产销售加速未止,土地成交亦逐步升温。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4月30城地产销售同比57.0%,较上周同比大幅提高12.6个点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中一线同比0.3%,高于上周的-7.9%;二线和三线同比分别为84.0%和46.6%,亦高于上周的66.6%和41.2%。日均销量94.5万方,历史上仅次于3月的97.7万方,明显高于930新政后的各月销量。土地成交升温,100城土地成交4月同比45.8%,高于上周的34.9%和3月值-25.3%。二线和三线月同比分别为56.6%和44.5%,高于上周51.1%和28.4%。乘联会4月1-22日汽车零售数量累计同比8.0%,高于上周的6.8%,低于3月同比9.7%。
2. 4月广交会情况好于预期,出口集装箱指数亦有好转。官方数据到会境外采购商15.2万人,比2015年春交会增长0.47%。出口集装箱指数亦确认4月外需略有复苏,SCFI和CCFI4月同比皆为-32.3%,高于3月值-52.3%和-33.7%
3. 从主要高频指标看,4月工业表现不弱于3月。4月发电耗煤同比为-7.5%,较上周的-8.0%降幅继续缩窄,在高基数下弱于3月的-1.9%。耗煤环比较3月上升1.44%,已好于历史同期,故季调后的4月工业表现可能不会弱于3月。已公布的4月PMI季调后为50.1,高于3月的50.0。4月高炉开工率均值为78.2%,高于上周的78.0%和3月均值77.3%。焦化企业开工率为75.1%,高于3月的72.8%;前26日全国平均水泥开工率为52%,大幅高于3月。汽车半钢胎开工率为75.5%,高于3月的70.8%。唯有CMI指数显示的工程机械市场景气度环比3月有明显回落。
4. 大宗同比收益率和工业价格继续修复。CRB工业原材料价格4月同比-3.9%,较上周和3月值分别上升0.3和3.4个点。螺纹钢价格指数周环比上升3.45%,4月同比8.1%,高于上周的5.0%和3月的-8.6%。水泥价格4月同比-12.9%,高于上周的-13.2%和3月值-18.8%,其中华东地区价格回升最明显
5. 猪肉价格依然坚强,蔬菜水果明显回落。22省市猪肉均价4月同比41.9%,高于上周的40.3%和3月值35.6%。前海蔬菜批发价格4月同比24.2%,较上周和3月值下降3.2和18.3个百分点。广州水果批发价格指数4月同比-0.3%,基本持平于上周的-0.1%,但明显低于3月的7.8%。
鸡蛋价格月同比-4.9%,持平上周,高于3月值-9.6%。4月百城房价指数同比9.0%,较3月扩大1.6个百分点。义乌小商品指数4月同比为0.34%,略高于上周的0.33%,低于3月值0.52%。预计4月CPI同比增速为2.3%左右