今沪铜主力1607 合约小幅高开后震荡下行,尾盘以次低价收盘,成交放量,持仓量增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全天总成交量325310 手,持仓量297920 手,增仓24384 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场: 早市好铜报贴水60 元/吨附近,平水铜报贴水90 元/吨附近,被快速消化,市场收货意愿提升,出现大量询盘,货少价挺,推动现铜贴水进一步收窄至贴水80 元/吨-贴水30 元/吨。至第一节休市,现铜市场全线惜售,贴水节节攀升,下游跟随投机商入市收货,市况活跃。11 点后,平水铜报价已至贴水70 元/吨-贴水60 元/吨,好铜报贴水30 元/吨-贴水20 元/吨。当前贸易商对现铜转升水预期较为统一,市场逢低采购意愿延续。
库存方面:LME 铜库存154675 吨,与前一交易日持平。国内仓单库存为152311 吨,较前一交易日增加677 吨。
消息面:嘉能可一季度铜产量同比下降4%,受非洲项目减产拖累。2016 年全球铜矿扩建总产能约为151.2 万吨。新增产能主要在秘鲁的两大矿山,其中Las Bambas 铜矿新增产能为40 万吨、Cerro Verde 二期新增产能为27 万吨。据SMM 统计,2015 年全球铜矿总产量约为1883 万吨。在新产能的释放下,最新的官方数据显示,3 月秘鲁铜产量同比大增45.7%至18.8 万吨。此前,秘鲁能源矿业部长称,2016 年秘鲁铜产量料增加65.5%至250万吨,且秘鲁今年望成为全球第二大产铜国。此外,作为全球最大的铜生产国智利,3 月铜产量也同比增加3%达到48.9 万吨。智利国家铜业委员会(Cochilco) 预计2016 年智利铜产量为577 万吨。在减产预期破灭及新增产能投放下,市场预计2016 年全球铜矿供应增速将继续增加至4%左右,而2015 年增速在1-2%左右。
总体来看,当前铜价仍将面临季节性下行的压力,加之全球铜市增产将加剧全球铜市供应过剩,料铜价趋于下跌。但国家走投资拉动经济的老路垫高铜价的底部。
美联储放缓加息进程侧面为市场提供宽松的流动性,料沪铜短线下行中不时伴随着反弹。仅供参考。