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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-160429

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-05-04 08:54:25
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 刘晓逸,姜俊飞
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 1,006 KB 分享者: 朱****民 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        今日债券市场指数微幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)103.7551,下跌0.0070%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)170.6576,上涨0.0045%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.5692%,平均市值法到期收益率为3.3832%,平均市值法久期为3.838。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        今日利率债收益率小幅上行,国债收益率曲线除个别期限外,整体上行1-2BP。早盘新发3个月国债,招标收益率略低于前一日市场价格。截止日终,政策性金融债曲线涨跌互现;国开债曲线整体上行1-4BP。
        具体来看,3年期160003带动曲线对应期限上行2BP至2.58%;5年期160007带动曲线对应期限下行2BP至2.73%;7年期160006带动曲线对应期限稳定在2.96%;10年期160004带动曲线对应期限上行1BP至2.89%。
        国开债曲线整体上行,3年期160208带动曲线对应期限上行1BP至3.09%;5年期160206带动曲线对应期限上行4BP至3.33%;10年期160210带动曲线对应期限上行3BP至3.42%;20年期160205带动曲线对应期限稳定在3.99%。
        政策性金融债曲线短端小幅下行,中长端略有上行,10年期160408带动曲线对应期限上行2BP至3.6%;15年期160409带动曲线对应期限上行2BP至3.98%。
        地方政府债方面,今日地方政府债AAA曲线2、10年期市场价格带动对应期限上行至2.70%、3.21%,6年期下行至3.15%。
        今日信用债收益率整体平稳。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限下行6BP至2.82%,6M期限下行1BP至2.88%。中债中短期票据收益率曲线(AAA+)3年期下行1BP至3.41%,4年期下行稳定于3.59%水平。值得关注的是,陕延油、中城建等发行的债券近期收益率上行较为明显。
        今日城投债曲线收益率整体下行。高信用等级曲线收益率下行幅度大于中低信用等级。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)2、3年期下行3-4BP至3.42%和3.55%的水平。中债城投债收益率曲线(AA+)2、4年期下行5BP至3.91%和4.19%的水平。
        

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