昨日两市弱势震荡,沪指重回3000点附近,创业板指数大跌2.1%,两市合计成交6978亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业指数方面,计算机、国防军工板块领跌,汽车、钢铁板块跌幅较小,各概念指数走弱,昨日只有次新股、石墨烯、新能源汽车概念上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)资金面,沪股通连续两日净流出,大部分分级B基金走弱,市场资金相对谨慎。 3月外汇储备意外回升,环比增加102.8亿美元,外储回升显示资金外流局面得以缓解。外汇储备回升对股市而言有两方面影响,一是资本外流减少后,基础货币充足,货币投放可稍有控制,有助于缓解通胀压力,同时货币政策腾挪空间加大。二是短期人民币汇率端稳定,助推风险偏好修复。 昨日市场大跌,主要指数突破前高后未能再进一步,市场信心有所削弱。4月角度而言,美联储加息概率不大,经济数据企稳回升,市场将进入风险空窗期,短期决定市场能否继续上扬主要看量能能否启动。目前来看分红以及高送转可能是潜在的催化剂,在市场热点散乱的情况下,投资者可适当关注。同时,隔夜国际股市集体走弱,VIX指数也有所上涨,债券收益率下跌,虽然美联储主席耶伦表态仍偏鸽派,平稳实施加息政策,但需警惕短期国际市场避险情绪释放是否给国内带来传导影响。 总体来看,外汇储备意外增加,人民币贬值压力趋缓,市场流动性无忧,若美联储官员不发表鹰派言论,则市场偏好将修复。从资金指标来看,沪股通资金开始净流出,或显示阶段市场偏好变化。同时两融增速放缓,风险偏好较高的投资者也开始谨慎,这可能延缓本轮反弹的节奏。加上国际股市昨日的大幅回落,市场偏好将继续松动。因此,建议投资者股指多单部分止盈,关注市场成交额和情绪变化。 策略建议:
慢牛格局未改,股指多单部分止盈,关注市场成交额和情绪变化。 重要监测点:
1. 市场情绪及成交量;
2. 汇率变化及资金流出情况;流动性与公开市场操作; 3. 国企改革、供给侧改革进展;
4. 经济数据;
5. 美联储议息会议以及美联储官员表态; 6. 避险情绪以及资产配置;地缘政治; 策略风险点:
1. 国内流动性大幅收紧,资金利率飙升; 2. 全球市场避险情绪升温,美联储释放加息信号;
3. 房地产去库存、国企改革等政策推进受阻,供给侧改革无进展; 4. 地缘政治事件;
5. 标普下调评级导致市场偏好下行。 6. 债转股导致金融体系风险上升。