【市场简评】  
        近日，美联储的3月会议纪要显示，由于多位FOMC成员反对4月加息，预示4月乃至二季度加息难成行，最早也要在6月，甚至今年到底能否加息也存不确定性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受此影响，美元指数持续低迷，但人民币兑美元汇率并未大幅走强，而是高位徘徊。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，美股重返高位并平稳运行，美国驱赶全球热钱回流支撑美股目的达到，但美联加息靴子仍高悬，货币战争未结束，人民币汇率稳定未到高枕无忧时。昨央行进行100亿逆回购，当日有1000亿逆回购到期，昨净回笼资金900亿，本周央行已资金2150亿。在影响资金面的季末多因素消退之际，财政缴款仍未到来之时，资金面呈现出典型的月初宽松态势，短期国债回购利率重心下移，短期Shibor利率回落，央行回笼资金在情理之中。但值得注意的是，本月中旬后，MLF将到期，财政缴款将到来，届时流动性压力增大，央行用何种货币工具对冲，流动性能否平稳？存在较大不确定性。  
        【两融策略】  
        目前市场反弹的驱动力没有变化，风格层面维持均衡配置，成长角度主要集中在新能源汽车、TMT细分子行业领域，周期角度优选非银、建材、煤炭等，行业配置层面我们建议4月份逐渐减仓通胀预期的食品饮料和畜禽养殖，首选的行业包括非银、建材、汽车等。  
      【风险提示】  宏观经济大幅不达预期，人民币大幅贬值