扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

南钢股份研究报告:信达证券-南钢股份-600282-信达卓越推-160407

股票名称: 南钢股份 股票代码: 600282分享时间:2016-04-08 08:08:10
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 范海波,王伟
研报出处: 信达证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 持有
研报大小: 341 KB 分享者: li****2 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        核心推荐理由:
        南京江北新区正式开工。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2015  年2  月18  日,南京市江北新区集中开工典礼在江北新区中心区综合管廊二期示范段项目现场举行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)南京市国家级新区---江北新区建设正式开工。
        37  个项目集中动工,市委领导莅临开工现场。  此次江北新区共集中开工37  个重大项目,计划总投资1101.7  亿元,当年投资209.5  亿元,其中涉及省、市重大项目19  个,总投资656  亿元,当年投资110  亿元。省委常委、市委书记黄莉新出席并宣布重大项目集中开工,市长缪瑞林讲话。市领导刘以安、罗群、林克勤参加活动。
        高新产业园、创业园、CBD  一应俱全,打造城市副中心。根据2015  年7  月20  日《国家发展改革委关于印发南京江北新区总体方案的通知》未来十年江北新区将建设成为“一带六区三走廊”的城市副中心模式。此次37  个集中开工项目中,CBD  地下空间一期、综合管廊二期、江水源热泵等基础设施类项目5  个,当年投资61.7  亿元;新一代荣威550  PLUG-IN混合动力新能源汽车、越博新能源汽车产业基地、海尔(南京)虚实网服务园、创客大厦等产业类项目24  个,当年投资85.4亿元;南医大第四附属医院等民生工程类项目8  个,当年投资62.4  亿元。
        绿色生态与高科技城市副中心倒逼南钢转型。随着37  个项目的集中动工,南京江北新区的建设逐步有序推进。按照南京市长缪瑞林在开工典礼上的讲话,希望江北新区“早日建设成为全南京发展的新龙头、现代化国际性人文绿都的标志区”。
        因此,我们判断在未来3-5  年的集中建设期内,新区内高污染、高能耗的重工业企业将逐步被剥离、搬迁。同时,随着各项配套设施的完善,以及未来对于高科技、生物医药、高端制造业企业的招商引资,会使得公司厂区所在土地逐步升值。
        届时,公司或将依靠以土地出资的方式与高新企业进行合作完成转型。
        盈利预测及评级:我们选取PB  估值法对于公司钢铁业务进行估算。按照我们预计,2016  年公司每股净资产2.06  元。南钢股份上市以来所有交易日PB  均值1.94  倍,但考虑到公司目前亏损,我们保守给予公司1.5  倍PB。继续维持“持有”评级。
        风险因素:国内钢铁行业下游需求进一步下滑;南京江北新区建设进度不达预期;钢材产品价格进一步下降;企业环保转型不达预期。
        相关研究:  《20160219  南钢股份(600282)南京江北新区37  个建设项目正式开工,公司土地预期增值》;  《20151225南钢股份(600282)严严寒冬,企盼春光》
        
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com