投资要点:
事件:公司公告《关于与国广环球传媒控股有限公司签署战略合作框架协议》收购中华网,打造“品牌+体育”多媒体网络平台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司与国广控股达成战略合作,拟以不低于1.5 亿人民币收购旗下中华网香港和华网汇通100%的股权, 并继承中华网(CHINA.COM)域名及商标,全力打造“品牌+体育”的多媒体网络平台。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
合作方媒体资源丰富,有望深入合作。国广控股拥有包括广播、互联网、电视、其他媒体在内的全媒体业务经营资源。公司与国广控股将通过其旗下媒介资源,展开全领域的业务合作。国广控股在收到所有股权转让款后,愿意择机增持莱茵体育股票,开展股权方面的合作。
迈向全球化市场第一步。中华网(CHINA.COM)是代表中国名声和形象的门户网站,实现了国内15 个省、海外25 个语种地区的覆盖,实现了19 个语种WAP上线,是国内唯一拥有多语种的互联网平台。莱茵体育将以中华网作为体育传媒业务板块核心平台发展,未来向全球化市场迈进。
体育六脉神剑全面打通。公司在金融(彩票2 元网、全国最大体育产业基金)、赛事(电竞、篮球、拳击)、传媒(中华网)、地产(体育小镇、模块化可移动体育场馆设施技术)、教育(小斑科技)、网络(FTD 网咖、运动世界APP)六大战略板块布局,体育六脉神剑全面打通。
投资建议:维持“买入”评级。预计公司2015、2016 年每股收益分别是0.11和0.18 元, 公司4 月1 日收盘价格18.19 元,对应2015 年PE 为165.4 倍,2016年PE 为101 倍。公司属目前全市场体育概念最纯、业务线布局不断完善、战略方向最清晰的公司。我们强烈看好公司中长期发展趋势,看好公司体育产业龙头地位,给予2016 年250 倍估值,即目标价为45 元,维持“买入”评级。
风险提示:行业转型存在不确定性风险。