【有色】施毅:供需才是硬道理,抓住本质看问题
在美国经济弱复苏、全球矿产倒闭潮的背景下,供给过剩的局面终将改变,而这个时点到来,可能会快于很多人的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
至于个股选择上,2016 年有色金属板块最大的机会在于商品价格反弹的资源属性品种:关注驰宏锌锗、中金岭南、云铝股份、山东黄金和银泰资源。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此外,小金属钨近期价格反弹值得关注,相关标的建议关注洛阳钼业、厦门钨业和章源钨业。
此外,一些安全垫高的和高成长板块也值得关注。其中小市值企业通过转型不断改善盈利,同时有定增价、员工持股价这些“软实力”作为安全垫:关注中钢天源、英洛华、利源精制、云海金属、红宇新材。而行业长期向好品种,集中在新能源、新材料板块:建议关注天齐锂业、银邦股份和烯碳新材(3D 打印和石墨烯)。
风险提示:经济持续低迷、系统性风险等。
【煤炭】吴杰:调控不改方向,曲折前进,煤炭仍有机会
1、地产调控收紧,短期或导致周期需求扩张预期放缓,但全年看,地产销售好转,去原材料库存的需求扩张,经济增速放缓背景下,基建托底要求仍存。
2、供给方面:各省市出台的控产能政策不断刷新预期,煤炭行业目前已有各省产能减产规划已经接近5 亿吨的规模。截至3 月11 日,已有12 个省份,4 家煤炭集团公布去产能方案。其中具体公布数据的内蒙古、山西、山东等8 个省份累计去产能目标约达4.3 亿吨,该8 省2015 年产量合计约25 亿吨,按产量算减少17%,按2014 年底安监局公布的合法产能数据,8 省产能合计约21 亿吨,按产能算减少逾21%,高于全国计划平均10%的幅度。
3、全年看,我们认为供需反转、供给侧改革、国企改革的三大投资机会虽有曲折,仍将继续兑现,近期看好兖州煤业,盘江股份。
风险提示:供需缺口短期再逆转,国企改革慢于预期。