过去一周市场先抑后扬,主要指数涨跌不一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指上涨1.01%,沪深300 指数上涨0.75%,深证成指上涨0.39%,中证500 指数上涨0.77%,中小板指下跌0.20%,创业板指下跌0.48%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年初至今,中证500 指数跌幅最大,跌幅达19.60%。从行业板块来看,过去一周行业涨多跌少。总体来说,有色金属、石油石化、建筑、综合和基础化工等行业表现居前, 房地产、农林牧渔、非银行金融、传媒和国防军工等行业表现居后。年初至今,跌幅最大的行业为计算机,跌幅达29.08%。
从过去一周因子表现来看,价值因子表现所有反弹,而成长因子则集体陷入低迷。在表现最好的十个因子中,价值因子占据2 个席位,而在表现最差的十个因子中,成长因子占据6 个席位。值得注意的是,流通市值的对数(LnFloatCap)本周表现依旧强势,排名第一,表明短期小盘股表现依旧较强。此外,一个月反转(Momentum_1M)因子表现依旧比较出色,市场短期内的博弈氛围较浓厚。尤其值得注意的是,本周情绪类因子表现不俗,最近预测年度预期EPS 一个月变化(EPSChange_FY0_1M)以及分析师综合评级分值因子表现均进入前十,当前适逢上市公司年报集中公布,那些业绩超预期的个股短期内受关注度依旧较高。
根据我们对市场状况的划分,当前市场为强市,流动性持续改善,波动性较低。当前兴业多因子轮动策略因子配臵权重为, 成长因子(Earnings_SFG)和反转因子(Momentum_60M)各50%.
过去一周市场先抑后扬,基本维持了上一周震荡走势。周二(3 月29 日)美联储主席耶伦的鸽派言论打消了市场对美联储短期加息的顾虑。而最新公布的2016 年3 月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,较上月上升1.2 个百分点,表明经济出现了走稳迹象。在格配臵上,我们推荐投资者延续均衡偏成长的配臵,在选股上,推荐投资者重点关注年报业绩增幅较大的个股。