投资要点
投资策略:年报&一季报披露期布局业绩高增长的标的 (1)主线一:追求业绩增长的确定性&持续性,推荐"神州长城(000018)"。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为虽然华联控股的减持短期打压了神州长城的股价,但是从中长期的角度来看,神州长城的流动性得到了进一步提升,且基本面并未发生任何变化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从我们本周与公司高管交流的情况来看,公司的医疗业务正在有序进行中,我们建议各位投资者可以持续关注,现价买入; (2)主线二:关注基本面改善的低估值品种,推荐"中工国际(002051)"。从行业层面来看,我们始终坚持认为海外工程行业将在今年同时兑现政策与基本面,景气度持续向上;从公司层面来看,公司有效订单在2014&2015年持续增长,势必推动公司的收入增速重新进入扩张轨道。此外,公司还是贬值受益股,2015年公司由于贬值导致汇兑收益大幅增加。
考虑到公司目前动态估值不足15倍,我们认为公司今年将兼具绝对收益和相对收益,建议各位投资者可以现价买入。 (3)主线三:具备"两高两低"特征的绝对收益标的进入收获期。前期我们基于"两高两低"标准推荐的"丽鹏股份(002374)"和"美晨科技(300237)"在过去两周均取得了大幅的超额收益。"两高两低"组合进入收获期。 (4)主线四:关注装饰板块与地产板块行情的联动效应,推荐"金螳螂(002081)"、"亚厦股份(002375)"、"广田股份(002482)"、"洪涛股份(002325)"、"瑞和股份(002620)"。从基本面来看,在"去库存"的大格局下,地产销售的持续超预期未必能传导至地产新开工,因此地产后产业链的装饰板块将直接受益。从估值来看,装饰板块目前的估值处于历史底部,且包括业绩等各方面的利空已经全部释放,属于基本面持续改善的底部周期品种。综上所述,我们认为本轮装饰板块的行情仍将持续,个股方面推荐金螳螂(002081)、神州长城(000018)、亚厦股份(002375)、广田股份(002482)、洪涛股份(002325)、瑞和股份(002620)。 本周上市公司重要点评 1) 围海股份2015年报点评:盈利能力下降拖累业绩,关注第二主业拓展 2) 苏交科2015年报点评:业绩稳健增长,多点布局新业务 3) 山东路桥2015年报点评:在手合同+资产注入驱动业绩与估值提升 4) 中国中铁2015年报点评:业绩稳健增长,现金流大幅改善 5) 中国铁建2015年报点评:业绩稳步增长,盈利能力提高 本周调研情况 【中国中铁】业绩发布会