投资摘要:
本周行业热点:本周(20160328-20160401)申万医药生物指数上涨0.41%,沪深300 指数上涨0.75%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】医药板块表现弱于大盘,其中医药板块子行业医药商业涨幅最高,上涨1.3%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周申万医药209 只个股,107 只上涨、85 只下跌,其中我们重点关注的奇正藏药、理邦仪器、一心堂分别上涨18.86%、16.82%、11.77%。
重要资讯:国务院办公厅印发《关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见》(国办发?2016?8 号,即8 号文),显示出国家和主管部门将仿制药质量和疗效一致性评价工作的推进提至产业发展战略高度。
资讯点评:
现行政策将促使所有仿制药生产企业提高研发和生产标准以通过一致性评价,进而提升我国仿制药行业的整体水平;
要求仿制药需与原研药在生物等效性(BE)和治疗等效性(TE)等方面达到一致,部分企业将转向创新药研发,提高医药产业创新能力,淘汰落后产能;
通过强制开展仿制药质量和疗效一致性评价,有助于提高我国仿制药的整体质量与疗效水平,增强企业仿制药通过世卫组织PQ 认证、美国cGMP认证、欧盟GMP 认证、澳大利亚TGA 认证、英国MHRA 认证等的能力,提升国际竞争力,推动国产仿制药出口;
利好医药工业大企业和创新能力强的企业,例如恒瑞医药、北陆药业、现代制药、安科生物。
投资策略及重点推荐:目前行业估值41 倍,在申万各板块中游。我们持续看好代表我国医药产业转型方向的医疗服务(金陵药业、新华医疗、爱尔眼科、马应龙、美年健康)和医疗器械(华润万东),基因检测和精准治疗(北陆药业),生物医药(上海莱士、华兰生物)行业的发展前景,关注医药商业领域符合行业发展趋势的个股(一心堂、老百姓、海王生物、益丰药房),以及具有国企改革预期的个股(现代制药、国药一致)。
下周组合推荐:上海莱士(15%)、华润万东(25%)、老百姓(20%)、益佰制药(20%)、北陆药业(20%)。
本周市场回顾:
本周医药行业上涨0.41%,同期沪深300 指数上涨0.75%,医药行业相对沪深300 指数跑输0.34 个百分点。
在投资组合方面,我们本周推荐的投资组合收益率为-1.5%,跑输申万医药行 生物指数-1.9%。