周报摘要：
        债市综述：短期存上行压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3  月PMI  时隔8  月重回临界点上方，连贯的政策刺激效果显现，随着3  月其他数据近期披露，通胀预期不低于2  月，来自基本面的压力明显高于过去将近一年的压力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本周二级市场收益率则出现一定程度的上行，国债10  年期微上，国开债整体上行。信用债收益率除10  年期，全线上行。
        一级市场：小长假节前缩量近半。一级市场共发行各类债券5304  亿（含同业存单），较此前一周9248  亿减少3944  亿；下周发行各类债券4192  亿。
        二级市场:收益率下行不明显。10  年起国债在触及2.84%附近，长端继续微幅上行；信用债收益率除10Y  期外，信用风险事件令短融超短融继续上行：1  年期上行4.3bp，3  年期收益率上行0.3bp，5、7  年期下行4.7bp、1.3bp，10  年期继续上行，1.1bp，收于2.8422%；10  年期在160004  上行1BP  至2.8642%，涨3.42bp。国开债整体上行，非国开债收益率下行幅度高于国开债；地方债收益率整体下行，1  年期上行4.3bp，3  年期下行1.7bp、5  年期、7  年期下行5.7bp  和1.3bp、10  年期上  1.1bp。10  年期收于3.1722%。
        信用债方面，10Y  期外，全线上涨。具体来看，除10  年期、铁道债、城投债、企业债和产业债AA+外，其他各品种、各期限和各评级信用债收益率均呈现上扬。短融、超短融受资金紧张和违约风险累积所致，大幅上行。
        国债期货5  年期品种大涨。国债期货5  年期和10  年期表现不同步，国债期货与现券市场表现也出现背离，究其原因，一是期货较现货相对低估，存在补涨空间，二是此前10  年期受追捧，本周不同期限之间利差修复，三是在基本面好转和通胀改善预期背景下，短期品种更易受欢迎，因此5  年期涨幅较大：5  年期TF1606  合约报101.055  元，涨0.29%，成交6.59  万手；10  年期T1606  合约报99.87  元，涨0.05%，成交8.01  万手。
        转债后市空间有限。本周A  股市场调整，沪指周涨1.37%、深成指周涨0.39%，创业板指周跌0.48%。转债指数小幅下跌，表现继续不如正股，上证转债周跌1.21%、中证转债周跌1.17%、深证转债周跌0.94%。转债个券方面多跌少涨。次新债汽模转债表现继续强势，周涨6.68%一枝独秀。