调整评级—公司报告业绩好于预期，其中经常性利润增长49%，主要原因是与董事会主席达成和解后获得的一次性收益以及毛利率上升3.4  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】剔除外汇损失和一次性收益后，经常性利润增长25%至18.9  亿人民币，依然比预期高出12%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）虽然公司已经放慢了多晶硅和硅片业务的扩张步伐，但我们注意到随着美国多晶硅生产商RECSilicon  产能的关闭，引发了行业整合，多晶硅价格自2  月开始回暖。我们认为随着一线多晶硅生产商退出市场，多晶硅的价格将很可能在今年触底反弹。预计保利协鑫作为其中一个领先的多晶硅生产商，将从更深层的行业整合中获益。我们将2016  年盈利预测上调39%，在此基础上将目标价调高至1.64  港币。评级上调至买入。
        调整目标价格—由于营收增长16%，宝胜国际2015  年实现净利润6,400  万美元，而2014年仅有500  万美元。净利润分别比我们的预测和市场预期高出6%和7%，主要是得益于毛利率上升和一次性减值回拨。由于零售折扣下降以及直营门店的销售贡献上升，毛利率扩大4  个百分点至33.3%。我们认为，耐克和阿迪达斯产品在中国的强劲需求将继续支撑同店销售增长和利润率扩张。新品牌合作将成为网络扩张的新增长动力