【板块走势回顾】
上周(03.28-04.01)通信板块上涨1.98%,跑赢沪深300 指数1.22 个百分点,跑赢创业板指数2.46 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中通信设备和增值服务板块分别上涨2.97%和2.91%,电信运营上涨3.84%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同期沪深300 指数上涨0.75%,创业板指数下跌0.48%。
【行业重要动态】
监管层与运营商:中国移动2016 年OTN 新建设备集采:华为上贝烽火中标;中国联通公布"M+1+N"数据中心规划:32 万机架、400 万台服务器;设备与终端:爱立信与麻省理工学院创新自动驾驶汽车技术;天猫苏宁签下联想手机年度40 亿元战略合作协议;
移动互联网:上海查专车:滴滴被立案调查;奇虎宣布股东批准私有化方案;科大讯飞确定收购乐知行。
【上市公司要闻】
【科华恒盛】公司与北京云杉世纪网络科技有限公司签署了《战略合作框架协议》;【网宿科技】公司预计的一季度实现归母净利润由18341.79-22272.18 万调升至20962.05-24892.43 万元,同比增长60%-90%;
【联络互动】全资孙公司北京联络金服科技有限公司以自有资金人民币5000 万元投资设立深圳联络商业保理有限公司。
【行业观点】
从传统通信基本面角度,4G 建设高峰已过,整体资本开支开始进入下降周期,而5G 尚还遥远,我们预计要在2020 年后方能开始商用。因此,企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看,随着铁塔公司整合资产完成,运营商领导层互换,运营商面临再平衡机会,将会带来一定的变革,或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看,宽带投资成为十三五规划重点,是其中结构性亮点,尤其是光纤光缆子行业(1)移动15 年底光纤招投标量从前次6000 万芯公里增长到1 亿芯公里;2)政府在推进农村宽带的建设;),受益于价格上涨(光纤上涨8%),利润增厚明显(自有光棒企业50%以上)。
从新兴通信基本面角度,通信上市公司较早意识到4G 之后的危机,很早便开始谋划转型,大多自2011-2013 年开始已经在积极转型,同时由于通信圈内人与互联网圈内人是一个圈子,通信上市公司在转型互联网+的时候优势明显,转型成功的概率也比较大。因此,在当前时间点而言,不少企业的转型已经进入收获期。基于此,展望2016 年投资机会,我们认为,应该重点寻找、重点关注进入收获期的细分领域和企业: