摘要  ：
        （一）市场回顾
        1、上周上证50ETF  收于2.165  元，较前一周上涨0.93%，日均成交量3.35亿份，较前一周减少32.03%，基金份额为129.80  亿份，较前一周下降0.27%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2、上证50  股指期货方面：上周IH1604  涨1.44%，总成交量35,288  手，截止上周五，IH1604  合约持仓量为13,963  手，贴水3.18  点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        3、上周上证50ETF  期权总成交99.95  万张，日均成交19.99  万张，较前一周减少1.56%。
        4、截止上周五期权持仓54.86  万张，认购期权持仓28.59  万张，认沽期权持仓26.27  万张，认购和认沽期权最大持仓合约行权价分别为2.20  和1.85。
        5、上周50ETF  四个周期的历史波动率中，10  天和30  天历史波动率小幅上升，180  天历史波动率小幅下滑，剩下的90  天历史波动无明显变化。
        6、从上周中国波指走势来看，上周iVIX  整体在下滑，截止至上周五，iVIX指数是30.50。
        （二）市场预判
        近期宏观经济数据显示经济在逐步回暖，例如制造业PMI  为50.2%，较2月回升1.2  个百分点，高于市场预期；前期房市销售回暖，带动房地产投资好转；挖掘机和重卡等工程机械销量的同比增速回升，显示基建投资可能好转；新出口订单指数为50.2%，比上月上升2.8  个百分点，自2014  年10  月以来首次升至临界点以上，显示我国进出口市场需求有所回升；外汇方面，联储主席耶伦在纽约经济俱乐部发表的讲话偏鸽派，对人民汇率短期不会造成贬值压力；尽管继穆迪之后标普也下调了中国主权信用评级展望至负面，短期会对市场形成利空刺激，但在4  月10  日通胀、固定资产投资数据公布之前投资者预期不会发生明显转变；财新近日援引权威人士称，2  月末银行业不良贷款率反弹至2%以上；市场方面，上证综指处于3000  点左右一个关键的技术性点位。综上，我们认为：上证50  指数震荡上行的可能性较大。