投资要点
事件:公司公告:公司与科大国盾量子合作,双方将共同开发量子通信应用市场,规划相关产品和技术,并针对已有和潜在数据中心用户就"结合量子通信技术与数据存储的服务"的需求和技术方案进行初步调研、客户交流,推动相关业务尽快落地。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评:
我们在深度报告以及之前持续推荐中,即重点提到公司参股的中经云将投资建设量子通信主干线的北京和上海量子数据中心,此次公司和国盾量子合作既是超预期的,也符合公司、国盾量子双方的战略发展定位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对于公司来说,以大规模的IDC为基础,公司一方面往云计算拓展,一方面往量子通信安全等其他领域拓展;对于国盾量子来说,同行业内公司合作共同推动量子通信发展,一直是其发展战略,预计后续国盾量子仍将有其他合作落地。
大规模部署核心城市IDC,参股中经云、同云杉网络合作战略部署混合云。在机柜建设方面,公司15年预计建成15000个机柜,全部在北上广三个核心城市,目前已有机柜的客户出租率在90%左右。另外,公司与北京云杉世纪网络科技有限公司签署了《战略合作框架协议》。双方基于平台、技术、市场、行业优势,通过云管理平台及运营流程,满足数据中心的IT转型和云化需求,为双方客户提供领先的、市场认可的混合云服务。我们判断IDC将是公司业绩重要来源,未来的外延预期有助于进一步打开公司云计算空间。
分布式光伏、微网、充电桩组成公司能源互联网基础体系。公司在UPS电源的基础上,通过储能领域的技术积累、发展分布式光伏和充电桩业务、收购深圳康必达形成了分布式光伏、储能和微网、充电桩等全方位的能源互联网布局。并且,公司联合张家口市政府建设了国内首个地方政府能源互联网平台,具有示范意义。
参股中经云,布局量子通信。中经云的大股东是国家信息中心,在涉及到安全领域具有得天独厚的优势。2015年初,中经云和中国最大的量子通信设备制造商和系统服务供应商--安徽量子通信签订战略合作协议,双方将展开联合科研,积极在技术、资本和市场等方面开展全方位合作,并将承建2016年的量子通信京沪主干线的北京和上海的量子通信数据中心。公司通过参股中经云的方式,间接布局量子通信行业,有望受益于国家量子通信行业发展。
盈利预测及估值:短期看公司IDC数据中心增长,长期看公司能源互联网+云计算布局,根据公司的光伏和数据中心的建设规划,定增规划计算在内,预计公司15-17年EPS分别为0.73元、0.87元和1.32元,重申"增持"评级!风险提示:能源互联网进展缓慢、数据中心建设不及预期;