行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周(2016 年3 月28 日-4 月1 日)农林牧渔(申万)上涨0%,跑输沪深300 约0.8 个百分点,弱于整体大盘1 个百分点,位于申万28个行业第23 位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)农林牧渔子行业中,林业表现最好,涨幅为3.8%;粮食种植表现最差,跌幅为6.3%。
作物价格跟踪。玉米、稻谷呈现国内外价格下跌;大豆、豆粕、棉花呈现国外价格上涨,国内价格下跌;糖、小麦呈现国外价格下跌,国内价格上涨。
养殖价格跟踪。22 省市仔猪、生猪和猪肉价格分别为58.79 元/公斤、19.9元/公斤和28.23 元/公斤,周涨跌幅4.27%、0.76%和0.89%;活鸡、活鸭批发均价分别为22.3 元/公斤和11.15 元/公斤,周涨幅跌4.94%和0%;羊肉、牛肉上涨达32 元/公斤、44.3 元/公斤,周涨跌幅-3.03%和0%;海参、鲍鱼和对虾维持不变为90 元/公斤、160 元/公斤和160 元/公斤。
投资策略。我们认为,畜禽产业迎10 年不遇大好行情,推动价格上涨的主要核心变量是供给侧收缩。鸡价短期受屠宰企业压价影响下跌,长期禽链看涨趋势不变,高点将在17 年出现鸡价高点有望达6.5 元/斤,商品代鸡苗价格高点有望达7.5 元。生猪养殖规模化进程进入加速期,能繁母猪存栏量低位和疫情因素将共同拉高猪价,猪价创历史新高只是时间问题,16年全年生猪均价18 元/公斤,高点将出现在在16 年3 季度。
投资主线有两条:第一,积极布局养殖股中弹性较大的标的,重点推荐:雏鹰农牧(仔猪占比40%,仔猪头均盈利500 元以上,生猪产能释放),同时关注:牧原股份、温氏股份、益生股份、圣农发展、民和股份;第二,养殖后周期中具备优质产品的标的,重点推荐:生物股份(市场占有率高,仔猪疫情避险情绪较高,追求高品质疫苗),同时关注:大北农。
上周投资组合为:雏鹰农牧40%、生物股份40%、大北农20%,组合收益率-2.49%。跑输沪深300,1.74%,跑输行业指数2.48%。
本周投资组合为:雏鹰农牧40%、生物股份40%、大北农20%。