数据业务爆发增长，推升光通信、光器件产品需求：云侧内容供给丰富、管道带宽能力充足、管道价格持续下降、端侧内容需求保持旺盛，是数据业务将保持多年爆发增长的基础。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在数据业务持续爆发增长情况下，运营商网络需要不断提升带宽，向4G  网络、FTTH  推广、核心骨干网络容量升级增加投入，增加了对光通信网络设备的需求；另一方面，随着云计算崛起，大型IDC  数据通信需要建立大量高速通信链路，完全依赖光网络。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，整个光器件行业在2016-2020  年期间将保持平均25%-50%的CAGR  水平，具有较好的发展前景。
        技术实力强劲，国内光器件行业龙头：光器件行业技术门栏非常高，对高端芯片技术、制作工艺、器件整体设计都有较高的要求。目前主要由国外巨头掌握了大部分的市场份额。公司前身是邮电部固体器件研究所，作为光电子器件行业的龙头企业，积极提升自身的研发实力，目前已形成了芯片，器件，模块，系统一体化产业链，并向25G  及以上高速先芯片领域扩展。公司拥有500  余名研发人员，2015  年投入研发经费超过3亿元，具有较强的技术研发实力，是国内能应对光器件行业国外巨头的竞争为数不多公司之一。
        海外市场、IDC  数据通信、硅光成为公司发展三驾马车：公司未来业务发展增长点三个主要方向为：1.公司通过建立海外分公司扩大海外市场，并凭借与华为、中兴良好合作关系将产品销售海外；2.  云计算快速爆发，大型IDC  需求猛增，需要全光网络完成内部和外部的数据通信，公司重视IDC  数通市场，当做未来发展重要增长点；3.公司很早就认识到硅光技术的重要性，是国内少数投入研发力量的公司之一，探索硅光集成项目的协同预研模式，打通硅光调制、硅光集成等多个层面的合作关节，为硅光技术做了充分技术储备，保障了公司未来竞争优势地位。
        中兴事件影响下，国家自主产业发展的中坚：中兴遭遇制裁事件，充分暴露了我国在高性能处理器、高速光通信接口、大规模FPGA、高速高精度ADC/DAC  等技术领域的短板。光迅科技作为国家邮电系统出身的企业，拥有较强的技术实力和较大的市场规模，是国家在光器件领域重点扶持的中坚力量，将获得国家项目技术、资金资源，补贴和税收优惠政策，以及企事业单位订单倾斜等多项扶持，有利于公司提升整体实力，加速成长。
        盈利预测与投资评级：公司将极大地受益于数据业务爆发增长，进一步巩固国内光器件制造商龙头地位。预计公司2016-2018  年的EPS  为1.42  元、2.01  元、2.61  元，对应  PE42/30/23  X。我们看好公司在光通信领域盈利前景，给予“买入”评级。
        风险提示：  IDC  对光网络需求不及预期风险，竞争进一步加剧导致价格战风险。