天然气政策兑现成为公司业绩增长的重要驱动力：2015  年公司利润同比增长2.45  亿元，其中2.2  亿元来自晋江气电。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受益于气量置换和电量替代补偿政策兑现，晋江气电盈利能力大幅提高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外风电业务增长29.27%，净利润达到2.6  亿元，成为公司第二大利润源。
        所处地域消纳能力较强，发电上网情况好：福建省电力供需结构相对较优，且福能资产临近负荷享受优先调度，热电平均发电小时数约为5000，盈利能力强；风电资产则为清洁能源，享受优先上网。
        公司风电资产有望持续高增长：福建省风电资源丰富，目前公司已经是福建省最大的地方风电运营企业，募投项目262MW  有望于16  年并网。与三峡合作进军海上风电，规划1GW，目前控股的600MW  已经基本完成测风，带动公司业绩增长。
        有资产注入预期：为避免同业竞争，集团未来将陆续将电力资产注入上市公司，主要包括热电联产和核电资产，利润规模约5-8  亿元。
        业务扩张思路清晰：公司业务临近工业园区，具有向用电服务发展的优势，成立售电公司，抢占先机。与中陕核共同开发中国最大的内蒙铀矿，体现了公司希望有序稳步的向产业链中附加值高的环节扩张的意愿。
        首次给予“审慎推荐-A”投资评级。预计2016-2017  年  EPS  分别为0.71/0.82，首次给予审慎评级和15  元目标价。
        风险提示：煤炭价格持续涨价影响盈利能力，公司装机扩容进度低于预期，资产注入受阻。