事项：
        本公司美国全资孙公司Vertex  Telecom,  Inc.（擎天电讯，是公司美国全资子公司Dr.  Peng  Holding  Inc.的全资子公司）拟与自然人David  Haverkate,  Mark  Haverkate,  Jeff  Decker,  Paul  Haverkate,  Mark  Dineen,  Dan  Silverstein（以下统称“转让方”）就收购美国Giggle  Fiber，LLC（古歌宽带）签署协议，擎天电讯拟出资1500  万美元受让转让方持有的美国Giggle  Fiber，LLC（古歌宽带）100％的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        评论：
        收购Giggle  Fiber  瞄准有线电视、长途通信、移动转售等牌照
        公司美国全资孙公司擎天电讯斥资1500  万美元收购Giggle  Fiber（古歌宽带）100%股权，从标的资源来看：拥有光纤线缆250  英里，节点65  个，覆盖用户约30000  户，在网用户约6000  户，服务客户主要在洛杉矶的阿凯迪亚和蒙罗维亚。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        截至2015  年3季度，古歌宽带销售收入235.80  万美元，净利润19.28  万美元，从体量上看并不大，但是考虑到该公司仅成立了一年半，具备一定成长性。
        我们认为此次收购古歌宽带并非单纯出于横向并购的目的，更主要是瞄准加州有线电视公司执照（执照号吗：0053）和加州长途业务公司执照（  FCC124）以及与AT&T  的移动转售协议，依托这些牌照可以实现在美国宽带业务、语音业务以及移动转售业务的开展，加速公司海外业务发展。
        海外继续推进，加速IDC/CDN以及OTT  平台落地
        公司从2014  年开始，积极布局海外市场，合作韩国KT、美国Vision、收购擎天电讯、布局美国OTT  市场都稳步进行。公司此次收购Giggle  Fiber  主要业务在加州华人聚集区域，与去年公司制定的发展华人OTT  平台的战略相符。同时，依靠所有的光纤线缆基础，拓展公司的云计算中心、CDN  节点以及需求全球合作伙伴。
        结合公司之前我们分析的公司在北美市场的布局，我们依然认为在海外市场快速实现大规模盈利并不太可能，而公司积极布局北美市场带来的积极效应主要为：
        北美市场客户需求差异化水平较大，公司通过在美国地区推出“超宽带+大麦系列+家庭通话+教育”能有效的对中国未来客户需求进行前瞻测试（预计中国宽带用户需求差异化会不断加大，同时运营商供给的产品也会主动需求差异）。也就是说，公司可以在海外投入较低的情况下探索未来可复制回国的新运营及产品模式；提升品牌国际知名度，从公司近两年的积极布局到大麦盒子发布会、大麦电视发布会、北美发布会，吸引了越来越多的互联网、智能硬件、在线教育公司与公司合作，对公司未来打造家庭平台具有较强的网络正效应；
        为远期客户做一定的储备，国外市场的客户虽然在短期不太可能大规模转而投向公司产品，但是从中长期的布局来看，积极拓展海外市场有利于获得持续客户增长，打开未来可能遇到的客户天花板。
        可以合理预计，随着公司在北美业务的开展以及布局的加深，未来还将有更多的优秀项目开发出来，未来公司可能携这些项目或者经验回国，提升用户粘性及ARPU值，给公司带来新一轮增长的动力。
        看好公司民营龙头价值重估，维持“买入”评级
        公司质地优良成长持续，未来在用户数量增长的前提下稳定释放利润。同时，数据中心建设有效减少公司变动成本，对外服务获得收益；而海外跨国运营可能带来新的增长点。我们预计公司2015-2017  年净利润分别为7.31/9.92/11.92  亿，对应EPS  分别为0.53/0.71/0.93  元，对应PE  为40/30/23倍，考虑到民营宽带龙头的溢价及外延动力，长期逻辑不变，维持“买入”评级。