投资亮点
        2015年业绩大致符预期：收入同比增长41.3％至21.934亿元人民币，较我们预测高3％，并较市场预期低1％。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】净利润同比增长44.2％至6.585亿元人民币。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司收入激增主要是由于融资租赁收入增长，其占总收入67.3％，并同比增长41.4％。公司的租赁应收款净额总额同比增长36.3％，其中医疗保健相关的租赁业务同比增长57.6％，占租赁应收款净额总额的77.3％。净息差和净利差分别由2015上半年的3.2％和2.49%上升至下半年的3.62％和2.66％。  2015全年净息差/净利差下降至3.42％  /  2.  56％（2014年为3.73％  /  2.  93％  ）  ，  轻微低于我们的预期3.37％/2.5％。2015年不良资产比率下降至0.78％（2014年为0.83％，2015上半年为0.79％）。
        净息差将在2016年继续改善：由于国内连番降息，加上融资租赁资产的利息相对稳定，管理层预期净息差和净利差将在2016年继续提高。虽然我们并不预期该比率将回升到2014年水平，但我们预计2016年该比率将小幅反弹及保持稳定。
        公司在医疗设备融资租赁市场的市场份额上升：管理层表示，以租赁应收款净额的规模而言，公司的市场份额从2014年的8.5％增加到2015年的10％左右。我们认为公司未来的增长将来自行业的自然增长及市场份额提升。我们预计租赁应收款净额在2016/17年将增长35％/  34％。
        将2016/17年纯利预测上调6.5％/6.0％：由于上调了净息差预测和预期应收租赁款净额将加快增长，我们调整了盈利预测。