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金融行业研究报告:投中研究院-2015年中国VCPE市场十大最受关注交易-160401

行业名称: 金融行业 股票代码: 分享时间:2016-04-01 11:04:43
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈俊良,张馨月
研报出处: 投中研究院 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 613 KB 分享者: df****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        前言  
        2015年,潮起潮落的一年。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上下半年,热与冷,泾渭分明,可谓精彩纷呈。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)饿了么及UBER都完成了新一轮的融资,烧钱大战继续上演;大疆创新屡创佳话,作为我国智能制造的翘楚,冲向世界;挂号网完成新一轮融资,医疗健康行业热度不减;九鼎投资分拆PE业务,成功借壳上市;360完成私有化协议,A股上市在望。  为了更好剖析中国VC/PE市场,结合投中旗下数据产品CVSource掌握的中国投资市场运行数据,投中研究院总结盘点出"2015年中国VC/PE市场十大最受关注交易"。  1、蚂蚁金服完成A轮融资,雄霸2015年融资规模榜
        2014年10月16日,蚂蚁金融服务集团正式成立,旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等。
        蚂蚁金服已与超过200家银行、60余家保险公司合作,保险产品有2000多种。旗下的支付宝,在2015年"双十一"平稳支撑起的峰值为8.59万笔每秒,这一数值已超过VISA的记录:5.6万笔每秒,跃升为"全球最强的支付平台"。
        2015年6月18日,蚂蚁金服已经完成了A轮融资,引入了包括全国社保基金、国开金融、大型保险公司等在内的8家战略投资者。按照融资额以及占股比例推算,蚂蚁金服当前估值已经超过450亿美元。预计蚂蚁金服拟于2017年在A股上市。
        2015年国内互联网企业融资在10亿美元以上的共3个案例,其中融资规模最大的交易为蚂蚁金服,投资金额32.26亿美元。投中研究院认为,蚂蚁金服虽然不属于从零起步的创业公司,但是作为一个刚挂牌成立年轻的企业,依然值得社会和媒体的关注。蚂蚁金服致力于打造一个开放的生态,与金融机构一起,共同为未来社会的金融提供支撑,而且可以很确定的说,蚂蚁金服将为阿里巴巴贡献更多的收入和增长点。
        2、饿了么接受阿里12.5亿美元融资,备足干粮准备过冬
        2015年12月中旬,阿里巴巴和饿了么签署投资框架性协议,阿里巴巴投资12.5亿美元,投后估值超过45亿美元,继续独立运作。以此推算,本轮投资后阿里巴巴占股饿了么27.7%,成为第一大股东。2015年,饿了么一共完成三轮融资,融资总额达到22亿美元左右。
        随着美团网和大众点评网的合并,餐饮外卖市场竞争格局也发生了新的变化。据相关数据,饿了么以34.1%的市场占有率,排名第一,美团外卖及百度外卖占比则分别为32.8%和18.7%,饿了么的领先优势还在逐步扩大。至此,三大平台份额占比合计超过80%,"两超一强"局面形成。
        投中研究院认为,随着市场竞争格局的变化,外卖市场格局已从年初的"两超两强"逐渐稳定为"两超一强"。随着阿里巴巴重新启动"口碑网",BAT即将完成在外卖市场的布局,新一轮的烧钱大战必将上演。从O2O的发展路径看,当前餐饮外卖市场正处于寡头阶段,不排除在不久的将来出现寡头之间的合并,甚至出现垄断局面。
        3、UBER中国B轮融资已完成,O2O烧钱大战继续
        2015年10月8日,Uber宣布,正式入驻中国,新成立的公司名为上海雾博信息技术有限公司,成立了在美国之外的唯一一家独立公司。  上海雾博注册资本21亿人民币。从2015年2月正式开始在中国市场运营,如今,Uber已经进入上海、北京、成都等21个城市。在接下来的12个月里,Uber计划进入中国100个城市。
        2015年9月,Uber中国完成了一轮10亿美金左右的融资,投资方包括百度、中信银行、中国人寿保险、平安保险等。此次投资以超额认购收场,投资完成后Uber  China估值达到70亿美金。11月,Uber中国战略负责人柳甄表示B轮融资已经结束,百度继续跟投,并将在圣诞节后宣布B轮融资情况以及中国区负责人。
        投中研究院认为,Uber作为开启"共享经济"的独角兽企业,对公共出行方式的颠覆还在持续。Uber中国在成立不到一年的时间内,迅速扩张,估值达到70亿美金左右,但其不仅要面对出租车等传统出行方式的狙击,还要面对滴滴快的的激烈竞争。这场烧钱大战还远没有结束,未来结局如何,我们拭目以待。
        4、大疆创新完成7500万美元融资,智能制造遇冷不冷
        2015年5月6日,大疆创新与风险投资公司A  ccel共同宣布,大疆创新已经获得7500万美元投资。作为A  ccel历史上规模最大的单笔投资之一,这项融资将极大地推动大疆创新在全球市场的扩张,并促进无人机行业及其生态系统的蓬勃发展。
        大疆创新如今已在美国商用无人机市场占据了领先地位。美国企业正纷纷采用大疆创新的廉价、轻型飞行设备,用于拍摄电影、绘制地图及实地探测。统计数据显示,在已获得监管部门批准使用无人机的129家美国公司当中,有61家使用的是来自大疆创新的产品,比例达到了47%,遥遥领先于排名第二的竞争对手。在排队等待监管部门批准的695家美国公司当中,有近400家公司申请的是使用大疆创新的无人机。大疆创新估计已占据了全球商用无人机市场近70%的份额,以及消费者市场的很大一部分份额。
        投中研究院认为,大疆创新作为我国智能制造领域的翘楚,有望树立新的民族品牌。近代以来,我国在自主创新领域就处于弱势地位,这就需要涌现更多的像大疆创新这样的企业。我国当前处于改革转型时期,经济结构亟待优化,高新技术企业将会作为突破口,引领时代变革,早日实现中国梦。
        5、猪八戒网完成C轮26亿元人民币,谋求国内上市
        猪八戒网是中国最大的双创服务平台,也是全国唯一的全产业链平台,从注册用户维度来看,截止到2015年5月31日,猪八戒网的注册用户已超过1300万;从交易额来看,2014年交易金额约为20亿人民币,占全国威客市场的86%的市场份额。猪八戒网上有400余种服务项目,已经为全国200万中小企业提供了500多万个企业解决方案;未来还将与国家工商局、税务局、专利局等合作,打造全球最大的智慧商务基础平台、智慧制造门户平台和智慧金融核心平台。
        2011年和2014年猪八戒网获得IDG总计4000万美元投资;2015年6月15日,猪八戒网获得总计26亿元人民币融资,其中赛伯乐投资16亿元,重庆市某国有企业投资10亿元,估值达到一百亿元左右,并计划2016年或2017年完成上市工作。
        投中研究院认为,猪八戒网近两年商业模式成功突破,业务进入高速成长期,市场规模以每年2-3倍的增长高速扩张,公司业务规模继续保持国内行业龙头地位。公司正在开展的钻井平台业务,将会对多年积累的数据资源进行深度挖掘,在更多的行业纵深业务获得更大的收益。
        
        

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