􀁺  一季度宏观数据基本符合市场预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一季度GDP同比增长6.1%，增速虽创新低，但二季度GDP增速触底反弹在情理之中。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）维持全年V型反弹，中长期经济增长不可避免出现反复的判断。
􀁺  短期市场可能进入调整期：1）一些经济先行指标表现不佳，如4月上旬发电量；广交会参展数据等。2）我们预测08年A股净利润同比增速为-12%，A股业绩可能低于市场预期。3）深交所连续三次发表文章，上交所对复牌的黑龙盘中临时停牌，均警示投资者不要追涨杀跌，股市中的一些热点炒作可能会出现调整。4）银行股表现虎头蛇尾，显示跟涨资金不足，市场对于热点的转换尚未达成共识。
􀁺  预期下一阶段政策将向消费倾斜。判断的逻辑：一方面，尽管国务院常务会议刺激消费老调重弹，但是系列方案应该准备妥当随时出击；另一方面，有效打破时下居民储蓄高企和存货补库低迷僵局需要高杠杆政策刺激消费。
􀁺  结合板块的防御性，本周我们重点突出消费概念的配置：1）国务院常务会议中提到的“文化、旅游、信息等服务性”行业；可能受益于“家电进城”优惠政策的家电板块；其他食品饮料、零售百货等行业。2）大消费概念下，受益于医改的医药股。3）其他关注板块还有：信托（海通并购信托可能引发市场信托股阶段性交易机会）、钢铁（固定资产投资增速超出市场意料、钢铁价格有望阶段企稳、铁矿石谈判中的有利地位）等。