受到楼市利好政策密集出台影响，一、二线楼市销售在年初淡季表现强劲，带动地产板块迎来久违的普涨行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为房地产作为国内经济支柱的地位在中短期不会改变，住房消费相较国外仍有较大的加杠杆空间，利好楼市的政策基调将有持续性，但短期内抑制一线楼市过热的调控政策恐将出台，三、四线城市在人口净流出的背景下去库存压力依旧巨大，而核心二线楼市的强势表现，有望成为此次针对非限购城市政策的最大受益者，效果的持续性最可观，真正体现其价值洼地的特征。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们统计了近期五大二线核心城市——杭州、南京、武汉、重庆、惠州等住宅销售数据，以及区域类的上市地产公司在各区域的体量占比，重点推荐区域受益去库存、具有安全边际、兼具转型预期、中小市值的“掘金二线”组合：广宇集团（杭州）、福星股份（武汉）、迪马股份（重庆）、中洲控股（惠州）和华联控股（深杭）等。
        支撑评级的要点
        南京：南京楼市常年位居二线城市龙头，并呈现“类一线”城市特征，却享受到此次一线城市不能享受到的降首付、减税费等政策红利。2016年南京楼市成交出现井喷式的增长，前2  月成交同比翻番，市场供不应求，目前住宅库存去化月数已低至4.3  个月。我们重点推荐关注南京高科(600064.CH/人民币14.74,  未有评级)，公司坚持深耕南京的战略，并已启动国企改革转型“大健康、大创投”，估值优势明显。
        杭州：杭州楼市历史上具有较大的弹性表现，由于前期投资性需求较旺，市场呈现一定的结构性供应过剩问题。2015  年杭州楼市成交同增36%，房价基本持平；2016  年前2  月成交同增48%，房价上涨1.6%，显示去化率不断提升，目前住宅去化月数已降至12  个月内，结构呈现不断优化的态势。我们重点推荐广宇集团(002133.CH/人民币6.51,  买入)，公司杭州项目的货值占比过半，进军第三方体外诊断领域，转型医疗领域。
        武汉：武汉作为华中省会城市，产业特色优势显著，对于中部地区的人群具有很强的吸纳力，刚性需求旺盛。2015  年武汉楼市表现出“黑马”特征，住宅房价同比大涨15%，而今年前2  月成交同比大增79%，房价同比涨幅16.3%，购房需求火热直逼一线城市，未来市场潜力仍然巨大。
        我们重点推荐：福星股份(000926.CH/人民币12.46,  买入)，公司是武汉本土龙头开发企业，独创物业O2O  众筹平台，积极布局房地产后市场。
        重庆：重庆作为西部唯一直辖市辐射整个中西部地区，经济增速持续领跑全国，但由于高库存和经济结构的特点，其楼市表现在二线城市中相对较弱，去化存在一定压力。2015  年重庆楼市成交面积同比持平，房价同比下跌2.4%，但由于政策利好刺激，2016  年1  月成交同比增长33%，而近期重庆正式出台《推进供给侧结构性改革工作方案》加快去库存，在人口净流入的背景下，去库存效果有望超预期。我们重点推荐迪马股份(600565.CH/人民币6.66,  买入)，公司是重庆本土开发企业，储备项目分布重庆、武汉、上海等重点一、二线城市，并进行多元化布局。
        惠州：惠州作为深圳的卫星城市，曾作为三线城市具有较大的库存压力，但在深惠一体化预期强烈下，2015  年末明显已受到深圳楼市热度外溢的影响，2016  年惠州楼市全面爆发，前2  月成交同比翻番，房价同比增长13.5%，在深圳供应短缺的背景下，惠州楼市发展潜力巨大。我们重点推荐中洲控股(000042.CH/人民币16.38,  买入)，公司是深圳本土开发企业，除了有宝安黄金台、笋岗物流等优质深圳项目，在惠州项目布局较多，NAV  折价较大提供较高的安全边际。