投资环境骤变,资金寻找新的风口。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场热点正由大众创新万众创业转向周期行业的供给侧改革,大宗商品的“黄金时代”逐渐来临。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)投资期货恰逢其时,上有政策暖风频吹,中有资金寻找风口,下有企业风险对冲需求,此外,选择期货投资还具有资金利用率高 、T+0 流动性好 、定价权国际化以及内幕交易少等优势。
钱太多,大宗商品重回金融属性。期货市场是小众市场,2015 年期货市场保证金3800 亿,对目前40 万亿总市值、每天成交额5000 亿左右的股票市场,在“稳健略偏宽松”货币政策背景下,10%的资金流入期货市场,便可催生期货的普涨行情。
技术触底,是投资期货的最好理由。供给侧改革让市场再度聚焦期货市场。
2016 经济软着陆关键看供给侧改革,吸引资金不断进入商品市场,消灭僵尸企业,房地产去库存,装修建材与家电汽车等的需求提升,以进一步触发了期货行情。尽管基本面还有待回暖,但经过5 年多的回调,技术筑底迹象明确。
股市异常波动引发风险对冲需求。2016 年市场愈发关注避险工具的使用,具有对实体经济防范风险的工具越来越受到重视,一方面是实体企业对风险对冲工具的重视,另一方面是期货市场的金融属性显现。
期货法立法,橱窗效应显现。给予期货市场法律地位,期货法的出台大力支持和鼓励各类经济实体参与期货市场,吸引全社会的沉淀资本通过期货、期权与金融衍生品工具,实现对社会资源进行优化配臵和重组,满足实体经济发展需要,提高实体经济的运作效率。此外,维护开放型经济体制。重视健全交易者保护制度,维护金融消费者权益成为立法的重点领域。
期货投资机遇在哪里?重点关注化工橡胶、有色镍、贵金属黄金等品种,这些品种已逐步从底部走出,形成了一轮中级反弹行情,扭转了多数商品期货下跌态势。
风险提示。品种分化,顺势而为,控制好持仓风险。