原油:原油价格持续上行,至3 月4 日收盘,NYMEX 期货价格为35.92美金/桶,较上周末上涨9.6%;Brent 原油期货38.72 美金/桶,较上周末上涨10.3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
化工:石脑油日本到岸价周均价上涨16 美金,约332 美金/吨;丙烷3月3 日FOB 沙特2 93(较上周+9 美金/吨)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)乙烯价格上周五3 月4 日飙升85 美金,为CFR NEA 1100 美金/吨;丙烯价格上涨近10-15 美金至CFR China645-655 美金/吨(国内山东地区约5200-5600 元/吨)。芳烃价格:纯苯外盘上涨32 美金,约FOBK 584 美金/吨(国内+50 元,为4650 元/吨);3 月1日PX 价格上涨32 美金,为CFR 中国760.5 美金/吨(国内+180 元,约5980元/吨),PTA 价格上涨15 美金约CFR 中国575 美金/吨(国内较上周+250元,约4500 元/吨)。
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积极布局化工品的春天行情,首推上海石化。公司具有1600 万吨原油加工能力,80 万吨乙烯,同时拥有上海赛科石化20%股权。公司的炼油利润良好,同时乙烯及化工品价格上涨有望对公司的业绩向上带来弹性。我们认为公司的盈利稳定,固定资产低估,未来折旧的减少除增厚利润外,将会给公司带来更充沛的现金流。
小市值、行业龙头、长期成长公司,推荐红宝丽。目前拥有15 万吨硬泡组合聚醚产能,4 万吨异丙醇胺产能;公司正在建设3 万吨特种聚醚产能(主要为减水剂特种聚醚、弹性体聚醚、涂料聚醚等);5 万吨丙醇胺技改项目。公司长期致力于硬泡组合聚醚行业,市值小,成长性及资产状况良好。
我们认为短期聚氨酯行业需求恢复,中长期看点为公司布局聚氨酯上游产业链、乙烯价格上涨使公司的异丙醇胺有望代替乙醇胺市场空间、公司聚氨酯保温板的市场开拓等。
维生素板块轮动,建议关注维生素、饲料行业:目前价格持续上涨的维生素产品主要有:B1、B2、B6 等,建议关注兄弟科技(具备1600 吨维生素B1 产能,当前市场价350 元/公斤,8 月份时仅为210-230 元/公斤)。维生素A 大幅涨价,推荐新和成。