周报摘要：
        债市综述：窄幅调整难言结束。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】时隔4  个月后，央行再度降准，但债券市场未显提振作用，调整格局未改。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3  月1  日降准政策开启当日，银行间市场温和走低。但随即迎来周三、四两个交易的调整。从市场走势看，10  年期国债收益盘中破2.90%。政府工作报告显示2015  年财政赤字率上升0.6%，地方债增加5800  亿，地方债务置换料继续放量。在货币政策宽松背景下，来自供给端压力也较为明显。
        一级市场：2016  赤字扩大，债券发行扩容。一级市场共发行各类债券6662亿，较此前一周7459  亿减少797  亿。根据Wind  初步统计，下周发行各类债券3601  亿。2016  年中央和地方赤字规模上升，债券供给增加。
        二级市场:收益率短下长上。从二级市场收益率变化看，国债长端收益率继续上行，10  年期收益率突破2.9%：
        1  年期上行2.5bp，3  年期和五年期收益率分别下行3.9bp、5.0bp，7  年期上行1.3bp，10  年期上行3.0bp，收于2.8551%；10  年期在160004  上行4BP至2.90%。政策性金融债均表现为短下长上的谨慎格局；地方债收益率短端下行幅度为利率债最大，
        信用债方面，短端和短融品种受追捧。在降准宽松和市场谨慎双重作用下，信用债短端和短融超短融品种相对受青睐。具体来看，短融超短融，其他各品种1、3、5  年期收益率全线呈下行格局。7  年期除短融、超短融外基本呈上行趋势。信用等级上看，此前避险情绪在政策加杠杆刺激下，AA、AA-品种下行幅度更大。
        国债期货市场窄幅调整。国债期货本周整体上呈现窄幅调整，市场在降准利好，表现相对谨慎，  6  月到期5、10  年期成主力合约，全周走势看，各品种以下跌为主，两头阳周中阴跌，10  年期主力合约成交大幅放量：5  年期TF1606  合约报100.37  元，微涨0.01%，成交7.49  万手；10  年期T1606  合约报99.085  元，跌0.29%，成交13.72  万手；转债弱反弹显调整未结束。转债指数两涨一跌，上证转债上涨0.90%、中证转债上涨0.42%、深证转债周跌1.80%。受房地产板块爆发带动，格力转债涨幅居首，周涨5.07%。
        资金利率：大幅下行。央行降准，2  月央行MLF、PSL、SLF  等流动性工具齐上阵，积极信号促资金市场率大幅下行。2016  财政政策货币政策双松格局。