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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-160307

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-03-07 13:42:02
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 信达国际 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 1,552 KB 分享者: zny****00 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投資要點
        市場綜述
        恒指高收1%:美股隔晚續反覆靠穩,港股高開110  點後,升勢持續,藍籌股普遍上揚,金融、內房、能源、博彩及科技帶動大市升勢,恆指數收報20,177  點,升235  點,大市成交增加至793.99  億港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:港股上試20,300  點
        短期看好板塊:新能源、資源、軍工、內房、內險、科網歐美股市上升:受到美國官方非農就業人口大增逾24  萬人勝預期,失業率維持4.9%,利好消息帶動歐美股市上升,道指升62.87  點,收報17,006.77  點;  英德法升幅由0.74%-1.13%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        宏觀焦點
        註冊制改革未獲納入今年中央政府工作報告中中國將今年GDP  增速目標設定為6.5%至7%符預期;國務院今年中國軍費開支增幅為7.6%;企業消息
        中海油田(2883)挪威兩作業合同被叫停經營業績影響負面;珠江船務(0560)斥資2.5  億購母企港澳業務;
        中行(3988)已向聯交所申請分拆中銀航空租賃上市;阿里入股亞博科技(8279);
        交易建議
        華電褔新(0816)  1.74  元/  目標價:1.90  元/11.8%  潛在升幅因素:i)  集團主要業務為火電丶水電及其他新能源的開發及營運,集團於2012-2014年間營業收入複合增長率達20.2%,淨利潤年複合增長率33.9%;ii)  國家能源局於3月3日發佈《可再生能源開發利用目標引導制度指導意見》,2020年全國新能源發電(水電除外)占比目標將由現時的4%提升至9%,並分別列出各省市的目標,利好集團業務發展;
        iii)  市場預期集團2015-2017年每股盈利年複合增長15%,現價相當於2016年預測市盈率5.0倍,較華能新能源(0958)及龍源電力(0916)近8.5倍估值折讓41%;集團現價已反映國內電力需求疲弱及棄風問題,加上集團的主要收入將由火電及水電轉至風電及核電,隨著褔清核電站落成,股價有機會獲向上重估;
        iv)  股價於保歷加通道底部現支持回升,有利股價反彈,建議趁低吸納。
        利標品牌(0787)  0.88  元/短期目標價:1.00  元/17.6%  潛在升幅因素:i)  集團為品牌服裝鞋履品牌運營商,主要市場為北美,貢獻81%收益;隨著美國經濟穩步增長,料有利集團於北美銷售;
        ii)  集團2015年業績部份受到去年11-12月和暖的天氣拖累,特別是個別滑雪服裝品牌,隨著今年年初受寒潮侵襲,料可帶動集團首季業績改善;管理層對2016年的展望趨向樂觀,特別是擁控品牌,更預期可錄得30%以上的銷售增長,管理層於市場進行回購,將利好股價;另外,由於擁控品牌擁有較高的利潤率,有望帶動盈利錄得不俗增長;
        iii)  現價相當於  2016  年預測市盈率  7.5  倍,較國際服裝品牌同業有相當折讓,倘其擁控品牌能有較佳表現,估值有上調空間;
        iv)  股價於保歷加通道底部現支持,加上14  日RSI  呈超賣回升,MACD  信號線初現「牛差」買入信號,有利股價反彈,建議趁低吸納。
        

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