交运板块市场变化(本周):本周,沪深300 指数报收3094 点,上涨4.9%;申万交运指数报收2650 点,下跌0.1%,落后沪深300 指数5.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块方面,中小创集中的物流和公交跌幅较大,周期性的航空、航运整体平稳,弱周期版块表现相对较好,仍小幅跑输沪深300 指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)交运行业个股本周上涨45 家,未涨5 家,下跌41 家;全年上涨1 家,未涨1 家,下跌89 家。个股涨幅最大的是宋都股份,上涨22.49%;跌幅最大的是锦江投资,下跌14.94%。交通运输行业最新PE(TTM)为19.5 倍,相对全部A 股溢价8.6%,最新PB(LF)为1.92 倍,相对全部A 股折价2.0%。
海运数据回顾(本周):(1)远洋干散:BDI 指数报收349 点,本周上涨6.7%;BCI 指数报收164 点,本周下跌7.3%;BPI 指数报收386 点,本周上涨9.7%;BSI 指数报收371 点,本周上涨11.4%;BHSI 指数报收285 点,本周上涨34.4%;CDFI 指数报收300.87 点,本周上涨4.3%;(2)沿海干散:CCBFI 综合指数报收779.49 点,本周下跌3.1%; (3)集运:CCFI 综合指数报收735.66 点,本周下跌2.1%;SCFI 报收433.46 点,本周下跌7.3%。
(4)远洋油轮:CTFI 指数报收801.52 点,本周下跌5.5%;BDTI 指数报收715 点,本周下跌4.8%;BCTI 指数报收519 点,本周下跌0.0%。
宏观(本周):(1)3 月1 日数据显示,中国2 月财新综合PMI 降至49.4,2 月财新服务业PMI 51.2,低于前值52.4; (2)据财政部新闻稿,周小川在G20 峰会上表示,G20 迫切需要改善和加强政策协调,在必要时就相关经济金融事务进行讨论沟通,并运用各自政策工具共同维护金融市场稳定。新闻稿还提及,G20 会议重申将避免竞争性贬值,反对各种形式的保护主义,并同意就外汇市场进行密切讨论沟通。
投资策略:从上周情况看,市场风格明显转向防御性版块,中小创面临业绩验证的压力。对于相对收益的投资者,继续推荐攻守兼备的机场板块;铁路、公路、港口估值已经回归合理区间,“两会”后国企改革或将加速推进,可精选个股,布局主题性机会。个股重点推荐组合:皖通高速、上海机场、深圳机场
风险警示:宏观经济大幅下滑