宏观及行业主要新闻
政府工作报告:中国将2016 年国内生产总值增长(GDP)目标设在6.5%-7%的区间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国预计2016 年CPI 增长3%左右。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中国预计2016 年广义货币M2 增长13%左右。中国2016 年计划城镇失业率控制在4.5%以内。
2016 年计划全国财政赤字2.18 万亿元人民币。中国计划2016 年地方财政赤字7,800 亿元,比上年增加2,800亿元。2016 年继续实施积极财政政策并加大力度。李克强称,今年赤字率会有“比较大幅度的提高”。新增赤字将主要用来为企业减税,同时部分用来保障民生。积极的财政政策会更加有力,稳健的货币政策要松紧适度。
李克强作2016 年政府工作报告称,积极化解过剩产能,推进企业兼并重组。近三年淘汰落后炼钢炼铁产能9000多万吨、水泥2.3 亿吨、平板玻璃7600 多万重量箱、电解铝100 多万吨。促进生产性、生活性服务业加快发展。
狠抓节能减排和环境保护,各项约束性指标超额完成。
中国今年完成铁路投资8,000 亿元以上,公路投资1.65 万亿元。到2020 年高铁营业里程达到3 万公里、覆盖80%以上的大城市,新建改建高速公路通车里程约3 万公里,实现城乡宽带网络全覆盖。。
总结与操作建议
上周随着两会的如期召开,期市黑色金属主力合约在周五夜盘纷纷涨停,再创去年12 月份以来新高。仅以周五收盘的价格来判断,矿石05 主力周涨6.59%,领涨黑色板块,热轧螺纹次之分别有5%和3%的周涨幅,煤焦相对较弱,其中焦煤05 主力不涨反跌1.58%。但结合周五夜盘的行情,五大主力合约纷纷实现上涨,除焦煤主力外,其他均创反弹以来新高,以钢材为例,热轧周五夜盘收2256 点较12 月反弹起点涨34.69%,螺纹收2073 点,涨幅28.12%。笔者分析此轮上涨的支撑除了节后一直强调的基本面低库存、低开工以外,两会中的一些经济信号增强了市场高涨的情绪。品种横向对比,螺纹矿石价比回落3%-5%,螺纹热轧价比回落0%-2%,这与我们前期推荐的多矿石空螺纹、多热轧空螺纹套利组合的方向相符,显示了市场对于钢企开工恢复预期、板材需求好于螺线判断的肯定。成交情况,上周煤焦05 主力的成交均有回落,螺纹热轧在行情的推动下,周成交增加13%-14%,但鉴于主力合约换月的越来越近,上周五大主力的持仓均有10%-20%不等的下滑。仓单方面,热轧仓单与前一周持平,螺纹则有1500 吨不到的注销量,为金驹物流和康运崇贤库各注销1196 和292 吨。值得注意的是周初螺纹主力前20 净持仓情况由净空转为净多,随后再次转为净空7 万手,热轧前20 持仓周内亦由净多转为净空,反映市场对于由情绪推动的价格反弹的可持续性担忧。