节日因素消除,资金面回暖:上周二级市场资金整体净流入1148.4 亿,为2016年以来新高,A 股终于摆脱了节日的因素,短期资金潮卷土重来。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于上周市场行情还是震荡偏弱,融资余额小幅下滑,但散户加仓现象明显;流出端上股权融资规模有所回暖,上周定增解禁市值423.95 亿,为今年单周解禁规模最大的几次之一。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
资金流入规模创2016 年新高:1、二级市场迎来猴年第一股暖流;2、融资余额小幅下滑141.98 亿;3、产业资本小幅净增持,高管再成主力;4、沪股通小幅流入7.55 亿。
近期资金流出压力小,年后股权融资规模大幅萎缩:上周已完成股权登记的定向增发规模为127.04 亿,年后新增项目规模大幅萎缩。另一方面,上周定增解禁规模为423.95 亿,为今年单周解禁规模最大的几次之一;上周定增预案需求资金规模800.77 亿。
多数行业资金净流出:上周仅家电行业获得增持整个行业板块资金净流入,其他行业板块资金均净流出,流出规模最大的是纺织服装和电力及公用事业,原因是他们有大规模的定增限售股到期解禁。
美股风险仍未完全释放,几大经济体经济状况均低于预期:三月期TED 利差近期回落,但仍高于2010 年以来平均水平,显示出当前企业融资成本还在高位;通胀率平衡点的下滑同样表明预期的实际利率在上升,这也正是市场下跌的重要原因之一。从经济意外指数我们可以看到,几大重要经济体的经济状况均较差,特别是欧元区和日本经济形势还在继续走坏;中国暂时企稳,但想看到回升还需耐心等待。
中国货币持续宽松,国债收益率下行:2016 年1 月M2 同比增长14%,货币宽松的基调并没有改变;10 年期国债名义收益率下行至2.8%上下波动,回到了2008年末的水平,但由于目前CPI 较低,因此10 年期国债的实际收益率并不低。
投资者情绪回暖:1、节后新开户数回升;2、活力指数已在低位盘整数周;3、恐慌指标预示市场可能还未见底;4、封闭基金溢价率高位波动;4、偏股型基金发行放缓,基金持仓观望。