【市场简评】 昨大盘高点为2878点,可谓又见78,高点在XX78点时,基本成为大盘中期或阶段性高点,这在A股历史被多次验证,过往令人记忆犹新的有3478点、2478点、5178点、3678点等,况且本轮反弹行情领涨板块—地产,昨尾盘已有熄火迹象,大盘MACD技术指标也形成顶背离迹象。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】无论是历史规律,还是领涨板块熄火,乃至技术指标形态,三点共振发调整信号,大盘阶段性高点有望呈现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从过往历史经验看,在牛市中,大盘“两会”前反弹,“两会”中横盘,“两会”后上涨;在熊市中,大盘“两会”前反弹,“两会”中横盘,“两会”后下跌。目前A股仍处于弱势当中,况且市场持仓成本仍较高,中长期均线高高在上,算数平均股价仍有风险释放空间之时,市场仍需以时间换空间。
【两融策略】 市场基础背景:从经济、流动性、政策三因素来看,1)从经济增长层面看,经济尚未启稳这个判断可以下,3月中旬公布的1、2月份投资、销售数据将予以确认;2)流动性角度看,信贷高增长出现预期修正,在1月份2.5万亿新增贷款公布后,市场对于2月份信贷预期较高,目前已经有所修正;3)政策层面看,稳增长政策仍在不断出台,去库存角度房地产政策密集出台。市场判断1月底从悲观到中性,目前仍维持中性判断,寻找结构性的机会。行业配置的主要思路:从市场策略角度出发,1月份市场大跌反映了负面因素,目前并没有更坏的因素出现,市场维持中性,寻找结构性机会。行业配置契合市场判断,行业角度选择具有景气度的行业超配,价格上涨角度包括血制品、维生素、钛白粉、畜禽养殖等,政策驱动角度主要是房地产行业、集成电路等,新消费和新服务领域的医疗美容、虚拟现实、文体教、、智能汽车、节能环保等。从这三条线索出发,2月份优选畜禽养殖、医药生物、房地产等三个行业。
【风险提示】 宏观经济大幅不达预期,人民币大幅贬值