麦趣尔：疆内乳业龙头呼之欲出，疆外烘焙连锁做大做强
        苏铖  021-68767593  sucheng@essence.com.cn
        公司主营乳制品、烘焙食品和节日食品的生产销售，深耕新疆市场多年，麦趣尔品牌在疆内享有较高知名度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】乳制品立足中高端，疆内乳业龙头呼之欲出；烘焙连锁业务扩张坚定，烘焙行业仍处黄金发展期；新美心食品收购后业绩改善显著，疆外持续整合已在路上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        投资建议：我们预计公司2015-17  年摊薄后EPS  分别为0.72、0.88  和1.09  元，考虑公司未来乳业与烘焙业务具备高成长性，给予公司16  年55  倍PE，对应目标价48.4  元，首次覆盖给予买入评级。
        宝硕股份大涨点评！赵湘怀  021-68766182  zhaoxh3@essence.com.cn
        3  月3  日宝硕股份最高涨幅达到9.98%，安信非银首推。2016  年3  月2  日，华创证券高管就其公司概况以及与宝硕股份的重大资产重组方案开展了交流会议。1、华创证券业务排名好于规模排名：通过重大资产重组，华创证券能够依托上市公司形成良好的融资机制，补充资本金，推动业务实现高速发展。2、华创通过控股贵州股交中心、白酒交易所致力于构建较为完善的非标资产业务体系框架，其中贵州股权资产交易中心将建设成为综合服务平台。未来“券商＋金融资产交易所”的竞争优势更加明显。3、华创证券还将通过良好的“互联网+金融”实践，形成线上与线下有机结合，公募与私募相互促进。
        胜利精密：一季报业绩预增超三倍，高成长低估值的高端膜材料+智能制造标的，继续坚定推荐！黄守宏  010-66581627  huangsh@essence.com.cn
        3  月2  日，公司公告一季度预计实现净利润19000  万元-21000  万元，同比增长317.90%-361.89%。  内生与外延并举，业绩大幅增长；动力锂电隔膜供应缺口极大，公司前瞻性布局龙头优势明显；智能制造业务高速成长。投资建议：公司未来传统制造+高端膜材料+智能制造三大业务持续快速发展协同效应明显，公司高管及核心技术人员大比例参与定增彰显对未来发展的极强信心。我们坚定看好公司外延与内生并举，低估值高成长性优势凸显。考虑增发摊薄，我们预计胜利精密16-17  年EPS  分别为0.76  元和1.13  元，对应16年仅25  倍PE。公司未来重点拓展高端膜材料+智能制造两大业务，保守给予40  倍PE，对应目标价30  元，维持买入-A  评级。
        中工国际：订单生效趋势强劲，低估值稳成长极具吸引力
        杨涛  021-68765859  yangt@essence.com.cn
        公司公告2014  年8  月19  日与乌兹别克纳沃伊氮肥股份公司签署的乌兹别克PVC  生产综合体建设项目商务合同融资落实，正式生效。
        合同总价4.4  亿美元，约合人民币28.8  亿元，占公司2015  年收入的35.6%。  订单生效趋势强劲；在手订单充裕，为股权激励增长目标完成提供坚实保障；合资成立中投中工丝路基金管理公司，落实“三相联动”战略，助力一带一路深度开拓。投资建议：我们预测公司  2015/2016/2017  年EPS  分别为1.36/1.67/2.03  元。当前股价对应PE  分别为15/13/10，估值在板块中处于低位，给予目标价42  元，“买入-A”评级。
        2  月月报：库存去化见成效、土地成交依旧冷淡陈天诚  021-68767839  chentc@essence.com.cn
        本月百城价格环比均出现上涨，但一手房、二手房销售环比降幅较大，主要受春节因素影响，但同比依旧回升明显；土地成交量环比锐减，成交总价环比大降；但去库存效果呈现，一二三线库存去化明显，地产板块表现强于大市；房市火爆局面短期内不会改变，且国资改革风再起，推荐关注：1）地产龙头：保利、万科、招商、绿地；2）优质一二线：滨江集团、华夏幸福、阳光城、中洲控股、南京高科、市北高新；3）交易商：世联行、三六五、名牌珠宝；4）国改之风：高新发展、中房地产、京能臵业、嘉宝集团。
        政策不断细化，看好广阔空间--海绵城市动态点评
        邵琳琳  021-68763673  shaoll@essence.com.cn
        选取第二批海绵城市试点名单，对促进行业发展意义巨大。  通知中投融资明细化，保证项目全生命周期运转。通知还要求到2020  年城市建成区20%以上的面积要达到目标要求，2020  年将达到万亿投资规模，空间巨大。投资建议：我们认为第一批试点城市名单公布后，经过一年的摸索，  2016  年或是海绵城市项目落实、行业启动的元年。推荐碧水源、环能科技、聚光科技，并看好地方上的水务公司参与到海绵城市建设中，推荐江南水务。此外建议关注云投生态、ST  华赛、洪城水业。
        配额制？重点是绿色交易证书
        黄守宏  010-66581627  huangsh@essence.com.cn
        国家能源局发布《指导意见》，并制定各省（区、市）的可再生能源开发利用目标以及责任和义务。根据全国2020  年非化石能源占一次能源消费总量比重达到15%的要求。点评：  1.你以为这是配额制，其实重点是绿色交易证书。政策以一种市场化的手段保证可再生能源的装机量。2.根据十三五可再生能源规划预期和我国的用电增速情况，我们预计到2020  年风电和光伏的装机量分为达到250GW和150GW，完成十三五装机目标规划和15%消费总量占比。3.长期来看，该政策有利好新能源运营企业。不过这个政策需要在短期内处理好全额上网和限电的关系。我们重点关注光伏运营公司京运通、林洋电子；风电运营公司金风科技。