投资要点：
        下游热度增加，关注公司交易性机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新年以来政府稳定地产健康发展政策不断，降准更加速了市场对信贷投放带动房产、建筑预期的升温。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，供给侧改革持续发酵，建筑业降低成本需求较大，BIM  在建筑行业应用加速。
        近期市场对房地产、建筑热度大幅增加，下游板块大涨，叠加BIM  建筑行业应用前景，我们建议关注广联达的交易性机会。
        公司业绩触底反弹。公司2015  年业绩快报显示尽管公司15  年业绩有所下滑，但从14  年以来分季度财务数据可以看出，公司15  年下半年以来业绩已出现向好趋势，四季度公司营收实现正增长，归母净利负增长大幅减少。这一方面是宏观环境下游向好，另一方面公司新业务转型成效逐步显现，预计2016年公司业绩将有所好转，业绩触底反弹已现。
        新业务增长可期。工程施工和工程造价信息业务是公司战略布局重点，施工业务与项目管理业务整合为公司带来上下游战略核心数据。此外，建筑业存量市场信息化效率改进空间较大，公司新业务占比由37%上升到15  年中的43%，预计2016  年新业务占比将超过50%。新业务模式上，向互联网转型后，公司计价软件的“云+端”模式变为年费收取模式，针对存量市场的同时成为数据积累基础，基于大数据的产业互联网金融也是较为可行的变现方式。
        盈利预测与投资建议。我们预测公司2015~2017  年的EPS  为0.21、0.40  和0.51  元，2016、2017  年年均复合增长率53.9%，主要因2015  年实行员工持股计划的非经常性费用2016  年起不会产生。考虑到供给侧改革和政策宽松利好下游给公司带来的业绩提振，以及公司建筑业存量市场信息化等新业务发展前景，我们认为公司可享受一定估值溢价。6  个月目标价为16  元，对应2016年40  倍市盈率，维持“买入”评级。
        风险提示。宏观环境、下游建筑行业不利因素；新业务拓展不达预期。