市场综述及热点点评
新“五朵金花”绽放 引领大盘震荡反弹
央行已连续二个交易日停止公开市场操作,昨有1000 亿逆回购到期,当日央行净回笼资金1000 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们注意到,近期的各期国债回购利率走弱,各期的Shibor 利率走低,尤其是中长期利率大幅走低,这意味着尽管本周有1.16 万亿资金到期,但资金面骤紧的态势已消失,降准对冲到期资金及外汇占款回落的效果明显,预计近期市场流动性较为充沛,资金利率重心有望下移。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
客户保证金虽连续二周流入,但上周交易结算资金余额较前一周减少约6.9%,我们测算,上周机构资金大幅流出约1881 亿。新加坡新华富时A50 指数期货交割,机构资金通过做空A 股,利用新华A50 期货高杠杆获取高收益,这是上周机构资金大幅流出主因。央行降准提升市场情绪,本周机构资金重返抄底,昨盘面已有迹象,而交易结算资金余额仍处1.5 万亿较低水平,降准虽有利资金流入,大盘有反弹,反转的资金条件却未成立。
受外围市场大幅走强带动,叠加降准后流动性改善,人民币兑美元较平稳,与大盘技术形态共振,昨A 股拉出久违大阳线,中短期均线踩在脚下,大盘将挑战2872—2933 点间压力。但在今年注册制改革、战略新兴板推出之际,在市场持仓成本仍较高,算数平均股价仍有风险释放空间之时,“两会”乃至一段时期行情,仅为结构性,非系统性,以煤炭、有色、钢铁、地产、券商为代表的新“五朵金花”,将成供给侧改革主题投资标志,引领结构性行情贯穿全年。不追高,逢低关注供给侧改革主题、国企改革、一带一路及低价蓝筹股,回避高价高估值题材股及退市风险股。
宏观点评
商务部:支持外资以并购方式参与国企改革;智能汽车市场规模有望突破万亿
1、政协发言人:中国经济不会硬着陆。全国政协定于3 月2 日15:00 在人民大会堂一楼新闻发布厅召开全国政协十二届四次会议新闻发布会。发布会上发言人提到了中国经济不会硬着陆、中国利用外资政策不会变等问题,我们也比较认同中国经济不会硬着陆的观点,但中国经济要获得新的增长动力,核心因素还是在于改革。
2、商务部发布会:减少外资准入限制性措施,支持外资以并购方式参与国企改革。截至2 月23 日,共有132家合格境内机构投资者(QDII)累计获得899.93 亿美元额度,与上月底持平,为连续11 个月维持不变。QDII 额度连续11 个月不变说明监管层意欲抑制资本外流,稳定人民币汇率。上述消息中,商务部表示减少外资准入限制性措施,支持外资以并购方式参与国企改革,这实际上是吸引外资进来之举,也是稳定人民币汇率的举措。