策略:关注地产产业链相关板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周期股走强,地产称王。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)市场最近的上涨源于周期品价格反弹后的周期股上涨,而随着地产、货币双宽松政策出台,地产成为领涨板块。预计地产热度会向上下游扩展,建议关注包括地产、家电、汽车、家装等地产产业链上下游板块。
市场:养老金投资安全运营,社保重仓股或受追捧。人社部网站发布的《养老保险基金投资运营对个人养老金有影响吗》的文章指出,养老保险基金投资运营后,参保者不必担心自己养老金的按时足额发放会受影响,人社部、财政部通过健全监管制度与机制,多方面确保投资运营的养老保险基金的安全。社保基金作为投资管理人,其重仓股有望受到市场追捧。
军工行业:中国航发组建进入实质性阶段。“中国心”缺失依然是制约我国军民用航空产业发展的最大瓶颈,中国航发成立在即,发动机研制迈向新阶段,将形成“飞发分离”的研制格局。两机专项助力产业腾飞,军用发动机需求迫切,民用航空发动机市场前景广阔,作为国家支持的战略性产业航空发动机将会持续具备较高的景气度,但受益标的范围较小且其业绩成长偏向中长期。我们看好发动机板块中航动力(600893)、中航动控(000738)、成发科技(600391)等有长期投入并直接受益两机专项的投资标的;另外看好在发动机叶片、发动机维修等领域有具备较强技术实力和经验积累的应流股份(603308)和海特高新(002023)。
昆药集团(600422):选举汪思洋为新董事长、设立北美药物研发中心。
半年时间内公司董事长、总裁均进行调整,有助于上市公司层面积极落实华立的整体战略部署,且新任领导专业性及执行力均较强也有助于加快其转型速度。合作设立北美药物研发中心,有助于公司增强研发外部实力,孵化新药研发项目、积极介入新药项目投资,海外项目或有新进展。随着公司营销精细化及业务梳理,血塞通软胶囊等多个利润点或迎来快速增长,2016 年净利润内生增速或在25%以上。预计公司2016-2017 年EPS 分别为1.40 元、1.75 元,对应PE 为19 倍、15 倍,维持“买入”评级。
安科生物(300009):生长激素维持高增长态势,精准医疗产业链持续扩张。业绩亮点在于生长激素得益于营销推广得力和基层医疗机构布局,未来有望继续延续30%以上的高增速,水针剂型上市后有望进一步增厚公司业绩;营销改革扭转中成药负增长趋势,2015 年同比增速达到21%;外用剂型增速较快,未来干扰素有望保持10%左右的增速;流通企业GSP 认证、合作商库存等因素对化学药的影响已逐步消除,对2016 年业绩影响不大。公司积极打造肿瘤精准诊断+精准治疗产业链,外延式扩张预期强烈。
预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.50 元、0.72 元、0.98 元,对应PE分别为53 倍、37 倍、27 倍,维持“买入”评级。