铜市观点及操作建议
中期逻辑:近期嘉能可公布2016年的产量目标,仅比2015年下调10万吨左右,并且2015年嘉能可实际产量下降十分微小,显示出即便当前市场环境,主流铜矿供应商真实缩减生产意愿不强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而以智利国家铜业公司为代表的矿山努力在降低成本,加上整体供应的增加,中期铜价格依然面临压力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
短期逻辑:当周,现货贴水基本上在200元/吨以内,不过消息面上,智利1月份铜产量同比下降13%,赞比亚暂时维持2016年铜产量较2015年持平的预期,短期增产压力并不大。
日内走势:沪期铜主力合约1604日内收盘在35960元/吨,最低价格35540元/吨,最高价格36110元/吨。夜盘收报36170元/吨,较昨日结算价上涨300元/吨。同期,伦铜较上个交易日上涨0.72%,收报4734美元/吨。
1日日内以及夜盘,铜价格一度遭受做空力量的打压,增仓下行,不过,由于智利1月铜产量同比下降,加上中国央行降准,短期铜价格的支撑因素尚未消失,因此打压无果。但鉴于国内一季度即将结束,冶炼企业限售的协议即将到期,铜供应增加的大方向不改,因此我们维持上周的判断,铜供应的压力料将逐步导入价格,因此铜价格很难有太多力量反弹,铜价格重心料仍然继续下移。
当日要闻
1、智利政府周一称,智利1月铜产量为453,638吨,较去年同期下降13.8%,因铜价徘徊在多年低点附近,矿商削减产出。
2、全球矿业巨擘必和必拓首席财务官Peter Beaven23日表示,到本个十年结束以前,铜市预期将保持供应过剩格局。Beaven称,投资激增令供应提高,因而到2019年左右,铜市场料不会回归平衡状态。
3、自由港迈克墨伦公司(Freeport McMoRan)首席执行官表示,如果铜价走软或继续维持在目前水平,可能将关闭更多生产项目。
4、赞比亚一位政府高官周一表示,今明两年,赞比亚铜产量将在70万吨左右,到2018年将升至100万吨。