事件：公司公布2015年报，营业收入16.95亿元，同比增长81.21%，归母净利润6.31亿元，同比增长74.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】每股收益0.45元，每10股派现0.7元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        投资要点
        公司业绩高增长来自复制成功的千古情项目持续释放业绩。公司千古情项目2015年合计接待游客2233.83万人次，同比增长53.42%。其中三亚（2013年开业）、丽江（2014年开业）、九寨项目（2014年开业）接待游客同比增长87.56%、181.82%、~60%。复制的异地千古情项目贡献了55%的旅游收入，后者占公司总营业收入的74.63%。  
        今明两年千古情的看点在于两项千古情的成熟和两项新千古情的开业。2016年，丽江千古情和九寨千古情发展到第三年，参考三亚千古情运营到第三年维持高增速（+87.56%），丽江和九寨项目有望在2016年维持类似规模的高增速，带动整体业绩。2017年，公司正在建设的上海世博大舞台、漓江千古情有望在上半年开业，届时容纳三台剧的上海项目将成为公司业绩增长的新引擎。
        六间房业绩超业绩承诺7%，在社交视频行业中占据优势地位。公司收购并于2015年8月并表的六间房，报告期内营收3.69亿元，净利润1.62亿元，超过业绩承诺1.51亿元的7%。网页端月均访问用户达到2857万，同比增长约45%；移动端月均访问量同比增长80%；签约表演者超过8万人，同比增长60%；增量和存量均居行业前列。  
        盈利预测与投资建议：公司报告期内净利润同比增长75%，靓丽的业绩来自异地千古情项目迅速成熟进而不断贡献收入。公司由过去"深挖一口井"的用心专营宋城旅游区向把成功模式复制到三亚、丽江、九寨等千古情旅游区，报告期内的业绩增长证明了这一战略取得了卓越成功。2015年公司并购六间房，后者在活跃用户数、盈利规模处于国内行业内优势地位，各项主要指标在报告期内取得了高增长，最终业绩超出原先业绩承诺7%。公司正在建设的上海世博大舞台、漓江千古情有望在2017年上半年投入运营，基于各千古情项目的成功历史，其将成为未来1-2年内公司业绩增长的新引擎。预计公司2016-2017年EPS为0.61元、0.94元，当前股价对应PE分别为37倍、24倍，PEG小于1，估值较与未来的业绩高增速很低，十分看好公司未来发展。
        风险提示：相关景区的系统性旅游风险，政策