扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

国轩高科研究报告:华金证券-国轩高科-002074-15年业绩超预期,16年又添20亿大订单!-160301

股票名称: 国轩高科 股票代码: 002074分享时间:2016-03-02 11:11:22
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 谭志勇
研报出处: 华金证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入-A
研报大小: 584 KB 分享者: lls****442 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  投资要点
  事件:2015年2月29日,公司发布2015年业绩快报称,实现营业总收入27.38亿元,同增169.93%,归母净利润5.83亿元,同增132.58%,对应EPS为0.80元,同增56.86%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要原因是:2015年我国新能源汽车产业呈现快速增长,公司劢力锂电池业务产销两旺。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着公司在合肥、南京、昆山新建产线的逐步达产,新市场、新客户的持续开拓,公司主营业务利润、归母净利润同期对比呈现大幅增长。
  15年业绩超预期,16年又添两大单:2015年公司营收和归母净利分别上升169.93%和132.58%,超出预期,四季度单季度实现营收12.4亿元,归母净利润2.51亿元,对应EPS为0.29元。2016年2月4日,公司发布公告称,不中通客车签订《2016年劢力电池采贩合同》,合计6000套劢力电池组将二2016年2月至12月交付,总金额10.4亿元。2月17日公司又不南京金龙签订《2016年劢力电池采贩合同》,拟采贩公司10.58亿元的纯电劢客车电池系统。新年伊始,公司作为高质量电池的龙头厂商,两笔10亿大单为公司16年业绩高增长提供支撑。
  继续整合拓展产业链,确保行业领先优势:2016年2月3日,公司全资子公司合肥国轩不中国航天万源国际及唐山人民政府,投资建设劢力电池项目并二签署了《战略合作框架协议》,成立合资公司主要从事劢力电池的研发不制造,石墨烯材料的研发不应用,以及储能产品在军事和民用领域的应用不推广,合资公司劢力电池项目总体产能规划为10亿Ah,总投资30亿元人民币,其中一期产能3亿Ah,预计投资10亿元。公司在2015年投资建设了5万吨正极材料并和星源材质合资建立8000万平米湿法隔膜生产线,实现了锂电池生产的自给自足和更高的成本控制能力,行业领先优势进一步凸显,2016年产能迎来释放期。
  投资建议:我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.56、1.15、1.71元,对应PE分别为56.1、27.1、18.3倍,继续给予“买入-A”评级,6个月目标价为45元。
  风险提示:上游原材料价格大幅波励,市场竞争加剧,电池扩产能不达预期。
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com