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新通信行业研究报告:中银国际-新通信行业周报:巴展引爆VR、5G、IoT三大硬件竞争,行业新投资主线带来潜在机遇-160301

行业名称: 新通信行业 股票代码: 分享时间:2016-03-02 09:21:44
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴友文
研报出处: 中银国际 研报页数: 16 页 推荐评级: 增持
研报大小: 696 KB 分享者: zz****j 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        板块表现:本  周大盘连续下挫,通信板块下跌幅度更为显著,整体下降达到8.04%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期沪深300  周内跌幅为3.39%,板块价格表现弱于大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信指数的61  个成分股本周平均换手率为19.79%;同期沪深300  成份股总换手率为6.95%。板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:首部大数据地方性法规将施行、发改委重大工程支持大数据发展、中国移动年内将新增30  万4G基站、诺基亚率先在商用基站上运行5G、量子通信获国家级计划扶持  产业化在即、埃森哲推出新服务,助力通信服务提供商向数字化网络转型等。
        核心观点:
        巴展现场VR  火爆,2016  年或成为AR/VR  的爆发元年。从早期的小众先锋科技到如今的各家厂商纷纷涌入,VR/AR  设备向大众市场的普及速度正在加快,三星与HTC  等大牌设备商在巴展都推出了自己的核心VR  系列产品,使得今年各大VR  设备展台前的人满为患。根据最新的可穿戴技术预测报告,2016  年VR  头盔的销量有望达到1,300  万个,今年虚拟现实将成为一项高达10  亿美元的业务。我们判断,巴展VR  的火爆预示着靠智能手机夺人眼球的时代即将过去,而属于VR  设备的新时代马上到来,关注VR  设备产业链,将挖掘出全新的投资机遇。
        从4.5G  到5G,主流设备厂商巴展上演军备竞赛。作为全球移动通信领域的风向标,未来移动网络演进的重点——  4.5G  与5G  的演进无疑成为了参加今年巴展的运营商、设备商、甚至终端厂商展示的重中之重。
        华为、爱立信、中兴、诺基亚这些主流设备商不仅展示了4.5G  平滑演进的全套落地技术方案,更对5G  全频谱接入、新空口技术、端到端网络架构等创新技术成果以及5G  原型机进行了展示。今年将至少有60个国家和地区实现4.5G  技术的商用,而中国市场无疑将成为这些技术现网应用的重点。我们预计,巴展将推动全球运营商对新一代通信技术方案的关注,提升通信设备板块发展预期,在当前较低估值水平下带来机会。
        新物联网聚焦垂直行业,NB-IoT  开启万物互联新时代。NB-IoT(窄带物联网)也是本届巴展的一大亮点,作为3GPP  标准中面向低功耗广域网的关键蜂窝网络技术,NB-IoT  具备低功耗、广覆盖、低成本、大容量的特点,使得它非常适合于计量和传感器监控等应用,本次巴展里华为等厂商带来了自行车、垃圾筒、狗环、工业气体监测等NB-IoT  在不同垂直行业里的各种具体应用展示。根据GSMA  预测,到2020  年全球将有100  亿台互联网移动连接设备,其中IoT  全部产业链的价值有望达到3  万亿欧元。我们预测,NB-IoT  将成为蜂窝网络设备产业在移动互联时代进行升级的新利器,同时也为各行各业的数字化转型带来了巨大的投资机遇,开启了万物互联的新时代。
        投资建议:中银新通信组合配臵建议关注中兴通讯、东方国信、科华恒盛、中国联通,另建议重点关注云平台转型预期广东榕泰、高升控股等,业绩持续稳健增长光迅科技、烽火通信等,业绩有望持续超预期的同花顺等,向大数据、VR  等聚焦延伸的高新兴等。
        风险提示:系统风险、竞争风险。
        

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