核心观点
        定增方案调整，股份稀释减小，募集资金更多，有利于现有股东。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】慈文传媒2  月26  日晚公告将对此前定增方案进行调整，募集资金由此前的10.6  亿元上调至15.0  亿元，增发价格由25.24  元/股调整至不低于42.38  元/股，相对应的增发股份数由0.42  亿股下调至0.35  亿股，锁定期由36  个月下调至12个月。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
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        财务预测与投资建议
        我们预测公司2015-2017  年EPS  分别为0.69  元，0.98  元，1.35  元。公司主营业务收入增速超过行业平均水平，网络市占率40%，并积极拓展游戏业务，影游联动协同可期，我们予以40%可比公司估值溢价。可比公司当前16  年PE  为47，对应16  年目标PE  为66，长期目标价65  元，给予买入评级。
        风险提示
        网络剧及网络大电影监管风险、定增存在不确定性。