本周行业热点:
本周1 月北美半导体设备BB 值和日本半导体设备BB 值发布。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,北美半导体设备BB 值为1.08,数值较去年12 月继续回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)日本半导体设备BB 值为1.35,延续了自2015 年10 月以来的上升态势。综合来看,两个数值在2016 年1 月得到持续改善,表明半导体行业景气度趋势向好。
预计行业景气度会在2016 年一季度有所好转。目前从半导体设备BB 值数据来看,这一情况正在发生,全球半导体行业2016 年有望迎来复苏。
本周液晶面板价格公布。其中液晶电视面板价格、液晶显示器面板价格、笔记本电脑面板价格以及手机面板价格全部出现同比下滑,平板电脑面板价格则出现小幅上涨。由于智能手机出货量放缓,以及平板电脑和笔记本电脑出货量下滑,因此来自这类产品的液晶面板需求将会有所减弱。
同时,由于液晶电视尺寸大型化的发展趋势,所以液晶电视将成为消化液晶面板产能的主要力量。
投资策略及重点推荐:由于行业估值已经达到历史高位水平,未来提升空间有限,所以我们认为2016 年行业的投资机会主要来自能带来实际业绩贡献预期的价值板块。
集成电路国产化进程加速。在政策扶持和各类资本的共同推动下,龙头企业有望借助并购切入全球中高端市场,从而开启我国集成电路行业国产化进程。重点公司推荐:上海新阳、同方国芯、太极实业、全志科技、北京君正、长电科技、华天科技、通富微电。
通用照明驱动LED 行业发展。伴随价格的下降,LED 照明产品出货量实现快速增长,因而带动了灯泡元器件的需求,有利于上游企业的产能释放。LED 芯片行业龙头有望成为LED 照明市场发展过程中的最大受益者。
重点公司推荐:三安光电、利亚德、阳光照明。
安防监控市场保持稳定发展。由于我国视频监控设备市场渗透率偏低,加之政府在相关领域的大力投入,因此国内安防监控设备市场依然具有很大的发展潜力。同时,随着视频监控软件需求的快速增长,相关企业也将迎来发展良机。重点公司推荐:海康威视、大华股份、东方网力。
下周组合推荐:利亚德(40%)、三安光电(30%)、华天科技(30%)本周市场回顾:
本周电子行业下跌7.49%,同期沪深300 指数下跌3.39%,电子行业相对沪深300 指数跑输4.1 个百分点。
在投资组合方面,我们本周推荐的投资组合收益率为-9.19%,跑输沪深300 指数5.8 个百分点,跑输电子行业指数1.7 个百分点。