期货情况及操作建议
自2016 年3 月1 日起,中国下调金融机构人民币存款准备金率0.5 个百分点,周一(2 月29 日)伦敦基本金属多数上涨,国际铝价触及四个半月高位,而期铜减跌幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
三个月期铝收涨0.8%,报每吨1573 美元,此前触及10 月15 日来最高1589 美元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期锌收升0.3%,报每吨1764 美元。周一(2 月29 日)上期所夜盘金属多数上涨,黄金涨0.71%,白银涨0.03%。铜期货主力合约跌0.08%,报36110 元/吨;铝期货主力合约收盘持平,报11350 元/吨;锌期货主力合约涨0.18%,报14100 元/吨。
周一(2 月29 日),上期所(SHFE)铝主力合约AL1604 成交量前20 名会员合计成交137686 手,较前一交易日增加10041 手或7.87%。该合约持买单量前20 名会员合计持买单58890 手,较前一交易日减少12263 手或17.23%;该合约持卖单量前20名会员合计持卖单60358 手,较前一交易日减少7680 手或11.29%。
周一(2 月29 日),上期所(SHFE)锌主力合约ZN1604 成交量前20 名会员合计成交391695 手,较前一交易日增加3554 手或0.92%。该合约持买单量前20 名会员合计持买单46429 手,较前一交易日减少3635 手或7.26%;该合约持卖单量前20 名会员合计持卖单49173 手,较前一交易日减少2231 手或4.34%。
因为逐步移仓至5 月,铝和锌均大幅减仓,多头减仓较多,夜间高开低走,整体偏空。仓单小幅变动,锌仓单大幅增加1013 吨,铝大幅减少1098 吨。
l 铝市概述及操作建议:
铝土矿供给仍然充足,未来铝土矿价格恐将承压。氧化铝由于供需失衡2015 年年底已经跌至成本区间,结合国内氧化铝企大量减停产情况,预计国产氧化铝产量将下滑。俄罗斯、印尼和越南在扩张氧化铝产能,总体来看,铝的上游铝土矿供给充足,成本维持低位震荡短期内不会扭转,因此随着铝价回升,电解铝盈利空间打开。目前电解铝生产有小幅盈利,随着铝价上涨,企业复产积极性增强,会对铝价造成压制作用。需求端新年一系列刺激楼市的政策,促进居民部门加杠杆,使得楼市火爆,一线城市平均同比涨超20%。后期需留意房地产市场的消费好转后,投资增速是否会有所回升。而第二大需求汽车行业产量继续回升,汽车轻量化要求的发展是否能带动大量铝消费。在国家推行供给端改革时,目前来看仍有投资拉动消费的政策推出,铝依靠电解铝企减停产收紧供给后,若需求端也同样转好,则未来仍有上涨空间。但仍需注意目前逐渐升高的库存和盈利条件下的复产情况。LME 现货铝较指标三个月期铝升水上涨至23 美元,显示短期供应紧张,或导致外强内弱。
现货成交方面,上海成交集中11180-11190 元/吨,贴水60-50 元/吨,无锡成交集中11160-11180 元/吨,杭州成交集中11160-11180 元/吨。现货价格持续上涨,持货商逢高出售意愿积极,市场流通货源充足,下游开工率逐步回升,消费需求渐暖,对现货价格起支撑作用,贸易商维持积极接货意愿,市场交投稳步回升。午间期铝下跌,现货价格微调至11160-11180 元/吨,华东地区少量成交。